✔基本面&政策面:
- 美以伊局部战火再起。
- 美国经济从降息预期转向加息预期:油价上涨及高位震荡、通胀读数回升及预期加强,逆转年初降息共识;财政扩张与私人资本支出支撑经济扩张,就业稳定;3-4月非农就业规模上修,5月非农超预期;市场预期美联储年底加息,加息预期压制多类资产。
- 央行4月整体重回净购金:全球央行4月份净购金约17吨,扭转3月近30吨净抛售局面。
- 国内房地产交易情况:新房成交面积小幅回落,一线回落最快;二手房成交面积周环比延续回落,二三线回落幅度较大。
✔资产展望:
- 人民币汇率:美联储加息预期升温,美债利率上行,美元转强,人民币阶段性贬值。
- 权益:科技股前期累积涨幅大,利率政策预期变化将引发阶段性调整。
- 中债:内生性货币导致流动性宽裕延续,资金价格在1.3%附近徘徊,长债利率维持窄幅波动。