- 公司概况：中国SXT制药有限公司（以下简称“中国SXT”或“公司”）是一家英属维尔京群岛注册的离岸控股公司，通过其子公司和在中国设立的可变利益实体（VIE）——泰州苏轩堂，在中国开展业务。公司主要业务为研发、生产、营销和销售TCMP（传统中药片剂）。公司在美国纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SXTC”。
- 股权结构：中国SXT是一家控股公司，除持有SXT HK的股份外，没有其他业务。SXT HK是一家香港有限责任公司，持有中国WFOE的全部股份。WFOE是一家中国外商独资企业，通过VIE协议控制泰州苏轩堂。中国SXT通过VIE协议被视为泰州苏轩堂的主要受益人，并按照美国通用会计准则（US GAAP）合并泰州苏轩堂的财务报表。
- 业务概述：中国SXT专注于TCMP的研发、生产、营销和销售。TCMP是一种在中国广受欢迎的传统中药产品，近年来受益于政府支持政策，行业增长迅速。公司目前销售三种TCMP产品：高级TCMP、精品TCMP和普通TCMP。公司的主要客户为医院，尤其是中医医院，以及药品分销商。
- 风险因素：投资中国SXT证券存在重大风险，包括：
- 公司结构风险：VIE结构的有效性和合法性存在不确定性，中国政府对VIE结构的监管政策变化可能对公司业务产生重大影响。
- 中国业务风险：中国法律法规的模糊性和不确定性，以及中国政府对海外上市公司的监管审查，可能对公司业务运营和证券发行造成负面影响。
- 美国上市风险：如果美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法对公司的审计师进行审计，公司的证券可能被禁止在美国交易所交易。
- 其他风险：公司可能需要额外的融资，证券价格可能波动，公司没有计划支付现金股息，证券发行可能导致股权稀释。
- 募资用途：公司计划将本次发行的净收益用于运营资金和一般公司目的，包括运营费用、资本支出、潜在收购、业务发展活动和其他战略举措。
- 发行计划：公司可能与Univest证券有限公司签订销售协议，通过Univest作为销售代理或主要交易商，分期发行不超过1亿美元的中国SXT A类普通股。
- 法律事项：公司根据纽约州法律由Loeb & Loeb LLP提供法律咨询，根据英属维尔京群岛法律由Appleby提供法律咨询。公司根据美国证券法的规定，向美国证券交易委员会提交年度报告和临时报告。
