苏轩堂美股招股说明书(2025-05-07版)

中国SXT制药有限公司普通股发行说明书补充

中国SXT制药有限公司（以下简称“中国SXT”或“公司”）是一家在英属维尔京群岛注册成立的控股公司，通过其中国子公司和可变利益实体（VIE）运营。公司主要业务为研发、生产和销售中药配方颗粒（TCMP），包括11种高级TCMP、5种精制TCMP和200种普通TCMP。公司产品主要销往中国医院和药品分销商，客户主要集中在江苏省。

公司采用VIE结构在中国运营，通过一系列合同安排，被视为VIE的主要受益人，并能够根据美国公认会计原则合并VIE的财务报表。然而，公司不直接持有VIE的股权，而是通过合同安排间接控制VIE，因此面临合同安排可能失效的风险，包括中国法律法规变化、VIE股东利益冲突、税务风险等。

此外，公司还面临一些在中国运营的风险，包括中国政府对海外上市公司的监管加强、网络安全审查范围扩大、反垄断执法力度加大等。公司目前未收到中国证券监督管理委员会（CSRC）对其在中国上市的批准，未来可能需要获得CSRC的批准，否则将面临处罚。

公司本次发行200,000股普通股，发行价格为每股0.50美元，预计募集资金100,000美元，用于资助公司项目和业务发展，主要为营运资金和一般公司用途。公司目前不计划支付现金股利。

投资者应仔细阅读风险因素部分，充分了解公司面临的风险，包括VIE结构风险、中国运营风险、网络安全审查风险等。