花旗美股招股说明书(2026-05-29版)

核心观点： 本研报介绍了花旗全球市场控股有限公司发行的与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数最差表现挂钩的可调息票股权联结证券，该证券于2026年6月8日到期。

关键数据：

• 发行日期：2026年6月10日
• 定价日期：2026年6月5日
• 到期日：2028年6月8日
• 票面金额：每份1000美元
• 估值日期：2026年7月6日至2028年6月5日，每季度一次
• 可调息票：若最差表现标的指数在估值日期的收盘价高于息票障碍值，则支付0.9708%的票面金额，相当于约11.65%的年化收益率
• 到期支付：若证券未在到期前赎回，则投资者将根据最差表现标的指数在最终估值日的收盘价获得本金和可能的息票支付

风险因素：

• 投资风险高：与传统债务证券相比，该证券可能无法在到期时全额偿还本金，投资者可能损失部分或全部投资。
• 息票支付不确定性：若最差表现标的指数在估值日期的收盘价低于息票障碍值，则投资者将不会收到任何息票支付。
• 多重标的指数风险：该证券与多个标的指数挂钩，任何标的指数的表现不佳都可能对投资者收益产生负面影响。
• 下行风险：投资者仅承担最差表现标的指数的下行风险，而不会受益于其他标的指数的表现。
• 流动性风险：该证券未上市交易，二级市场可能存在流动性风险，投资者可能无法在到期前出售证券。
• 估值风险：证券的估值基于花旗全球市场公司的专有定价模型，该模型的结果可能存在不确定性。
• 税收风险：该证券的税收处理存在不确定性，投资者可能需要承担额外的税收成本。

结论： 该证券是一种高风险投资产品，投资者在投资前应充分了解其风险因素，并根据自身的风险承受能力进行投资决策。