大国重器系列报告之三：锂电池：新型储能发展的必选项

锂电池：新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三 2026年05月26日 证券分析师芦哲执业证书：S0600524110003luzhe@dwzq.com.cn证券分析师李昌萌执业证书：S0600524120007lichm@dwzq.com.cn ◼我国锂电池在三大维度全球领先 相关研究 ➢从出口层面来看，我国贡献了全球超半数的锂电池出口，且欧美经济体对我国依赖度较高。2024年我国锂电池出口占全球份额高达53.4%，贡献了全球超半数的锂电池出口。值得注意的是，欧盟和美国对我国锂电池均有较高的进口依赖，2025年欧盟和美国从我国进口锂电池分别占其全部锂电池进口的56.9%和59.3%。 《消费“向下”、地产“向上”：300个地级市人口流动与需求变迁》2026-05-25 《加息预期仍“过热”，美债利率如何展望？——海外周报20260524》2026-05-24 ➢从技术层面来看，在锂电池前沿的固态电池领域，我国已掌握战略主动权。2025年我国新公开的全固态电池专利已占全球总量的44%，位居全球第一。2025年11月，广汽集团建成了全国首条大容量全固态电池产线，将在2027年开始逐步进行批量生产。整体来看，在固态电池的标准制定、技术研发以及应用落地等方面，我国都在全球处于领先位置。 ➢从产能层面来看，2025年我国锂电池出货量占全球比重高达82.8%，全球前10大储能电池出货企业均在我国。在我国锂电池产能全球领先的背后，并非我国锂矿资源禀赋的优势，2023年我国锂金属储量仅占全球储备总量的约10%，在此背景下我国锂电池出货量仍能占到全球80%以上，依靠的是我国在锂电池领域庞大的市场规模、不断迭代升级的技术水平以及自主可控的上下游全链条产业链。 ◼破除“内卷”，国家推动锂电池高质量发展 ➢自2025年底以来，国家对于锂电池行业的重视程度明显提升，正积极引导锂电池行业实现规范有序的可持续发展。2025年11月以来工信部和发改委等在内的四部门三次召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。此外，2026年1月份财政部和税务总局发布阶段性取消电池行业的出口退税，这些调整旨在引导锂电池行业逐步摆脱政策补贴下的低价出口竞争，转向长期技术创新与品牌价值提升，推动行业转向高质量发展。 ◼为何要进一步推动锂电池行业高质量发展 ➢伊朗冲突加速全球能源体系重塑。本次伊朗冲突进一步凸显了当下石油供应体系的脆弱性，全球能源供需结构将进入新能源加速替代传统化石能源的时期，而锂电池作为新能源体系中实现能源存储与释放的核心载体之一，对于满足全球新能源的消费需求、保障我国能源安全等方面具有重要意义。 ➢新型能源体系建设和人工智能催生海量储能电池需求。一方面，AI投资的持续扩张使得数据中心的用电需求呈现指数级增长，引致了储能电池需求的激增；另一方面，“十五五”规划纲要中两次提及要推动新型储能发展，在我国新型能源体系建设和“双碳”目标的要求下，以锂电池为核心技术路线的新型储能已经是必选项。 ◼风险提示：（1）部分数据源于海外机构预测，可能存在误差；（2）国内市场短期跟随环境波动，针对锂电池的政策推进节奏不及预期；（3）伊朗事件导致美联储货币政策不确定性提升，对全球流动性造成冲击。 内容目录 1.我国锂电池在三大维度全球领先......................................................................................................41.1.出口层面：我国贡献了全球超半数的锂电池出口.................................................................41.2.技术层面：我国在固态电池等前沿领域取得技术突破.........................................................61.3.产能层面：2025年我国储能电池产能占全球比重超90%...................................................72.破除“内卷”，国家推动锂电池高质量发展......................................................................................83.为何要进一步推动锂电池行业高质量发展？................................................................................103.1.伊朗冲突加速全球能源体系重塑...........................................................................................103.2.新型能源体系建设和人工智能催生海量储能电池需求.......................................................114.风险提示............................................................................................................................................13 图表目录 图1：2024年我国锂电池出口占全球份额超过50%.........................................................................4图2：欧盟是我国锂电池出口的最大目的地（%）...........................................................................4图3：欧美主要经济体对我国锂电池进口依赖度较高（%）...........................................................5图4：锂电池龙头企业海外营收占比边际上行（%）.......................................................................5图5：全球锂电池出货量保持高速增长（吉瓦时）...........................................................................7图6：我国锂电池出货量占全球比重超过70%..................................................................................7图7：23年以来电池级碳酸锂价格明显回落（元/吨）....................................................................8图8：2025年末宁德时代产能利用率接近97%.................................................................................8图9：2024年全球一次能源消费结构................................................................................................10图10：可再生能源消费占比明显提升（pct）..................................................................................10 在全球能源体系绿色化转型的进程中，锂电池的发展扮演了其中核心的角色之一。在伊朗冲突导致的原油价格上涨以及全球AI投资周期扩张等因素的驱动下，为满足新能源汽车等交运领域需求的动力电池和为满足电力系统和数据中心等需求的储能电池都迎来了新一轮的爆发式增长，而作为动力电池和储能电池的核心技术路线，锂电池已经成为了确保国家能源安全和提升国家全球绿色话语权的核心战略领域。 1.我国锂电池在三大维度全球领先 1.1.出口层面：我国贡献了全球超半数的锂电池出口 得益于我国在新能源领域的前瞻布局，我国在锂电池产能方面具有明显的全球领先地位，这也使得全球锂电池需求高度依赖我国的出口供给。根据ITC的统计数据，自2012年以来我国一直占据全球第一大锂电池出口国的地位，且在近几年占全球锂电池出口的份额不断提升，2024年我国锂电池出口总额录得611.2亿美元，占全球电池出口的份额高达53.4%，贡献了全球超过半数的锂电池出口。 从出口结构来看，欧盟是我国锂电池出口的最大目的地，2025年我国对欧盟出口锂电池292.7亿美元，占我国全部锂电池出口份额的38.1%，其中2025年我国对德国出口锂电池133.3亿美元，首次超过美国成为我国锂电池第一大出口国。美国和东盟分别是我国锂电池出口的第二和第三大目的地，分别占到2025年我国锂电池出口份额的15.5%和9.8%。 值得一提的是，欧盟和美国对我国锂电池均有较高的进口依赖，2025年欧盟和美国从我国进口锂电池分别占其全部锂电池进口的56.9%和59.3%。从趋势来看，随着欧盟对动力电池需求的不断提升，其对我国锂电池的进口依赖程度呈现边际上升的趋势；而在美国对等关税的影响下，2025年我国对美国锂电池出口金额同比下降约22.2%，使得美国从我国进口锂电池的比重较2024年和2025年峰值的70%左右明显下滑，预计随着关税影响的逐步消退，美国对我国锂电池的进口依赖仍有望回升。 数据来源：ITC，东吴证券研究所 数据来源：ITC，东吴证券研究所 数据来源：ITC，东吴证券研究所 除了在出口方面的领先优势，近几年我国锂电池出海进程也明显加速，我国龙头电池企业在欧洲和东南亚等地区陆续建厂，全球竞争力明显提升，其中2025年我国储能企业新增的海外订单规模达366吉瓦时，同比增速高达144%。 在动力电池领域，我国在欧洲地区的影响力正加速提升。2025年1月欧委会批准法国政府向远景动力位于法国的电池超级工厂一期项目提供4800万欧元的补贴，以支持当地锂电池行业的发展。2025年5月比亚迪在匈牙利布达佩斯举行欧洲总部官宣仪式，项目总投资约为20.1亿元，其中匈牙利政府提供约4亿元的资金支持。以上合作均体现出我国锂电池企业出海并非是单纯的关税规避，更多体现的是全球对于我国锂电池技术和产能的深度需求。 数据来源：Wind，东吴证券研究所 1.2.技术层面：我国在固态电池等前沿领域取得技术突破 技术层面，尽管我国在锂电池领域起步较晚，但在近些年国家新能源体系加速构建的过程中，我国锂电池已经实现了从进口依赖、技术面临“卡脖子”困扰到产业链自主可控、技术全面领先的跨越。尤其是在磷酸铁锂电池、固态电池等领域，我国企业陆续实现技术突破，进一步提升了锂电池在商业领域的运用价值。 在磷酸铁锂电池方面，包括比亚迪和宁德时代在内的头部企业在磷酸铁锂系电池领域不断实现技术突破，使得动力电池在充电速度、续航里程和安全性等方面得到极大提升。2026年4月，宁德时代推出了第三代神行超充电池，实现了等效10C、峰值15C的超充能力，从10%充到98%只需要6分27秒，大大提升了动力电池的续航能力，此外在电池寿命方面，经过1000次完整的超充循环后，电池容量保持率依然超过90%，一定程度上解决了快充与长寿命难以兼容的行业痛点。于整个磷酸铁锂电池行业而言，第三代神行超充电池也推动了高压实磷酸铁锂电池的压实密度技术标准从2.6g/cm³向2.7g/cm³及更高水平演进，有望进一步提