境内企业境外发行证券和上市备案问询问题白皮书（2024）

中国证监会自2023年3月31日起实施境外上市备案制度，截至2025年1月9日，已有203家公司完成备案，110家公司仍在办理中。本白皮书汇总了2024年度中国证监会针对境外上市备案的问询问题，并根据问题类型分为股权架构、公司治理、规范运作、业务合规、数据合规等方面进行详细分析。

核心观点：

• 境外上市备案制度为企业提供了新的上市路径，但同时也带来了新的合规挑战。
• 证监会重点关注企业股权架构的合规性，包括外汇登记、境外投资、外商投资等监管程序的履行情况，以及返程并购的合规性。
• 公司治理方面，证监会关注控股股东、实际控制人的认定，以及股东之间的关联关系和潜在的利益输送风险。
• 规范运作方面，证监会关注企业的独立性、关联交易定价的公允性、以及信息披露的充分性。
• 业务合规方面，证监会关注企业业务是否涉及外商投资准入特别管理措施限制或禁止领域，以及是否取得必要的经营资质。
• 数据合规方面，证监会关注企业收集和使用个人信息的合规性，以及数据出境的安全保护措施。

关键数据：

• 2024年度共有203家公司完成境外上市备案，110家公司仍在办理中。

研究结论：

• 企业在进行境外上市备案时，需要重点关注证监会关注的重点问题，并充分做好备案准备工作。
• 律师、会计师、财务顾问等专业机构需要协助企业进行合规审查，并就相关问题出具明确的法律意见。
• 随着经验的积累，境外上市备案制度将更加完善，为企业提供更加便捷的上市路径。