解锁传承：家族企业的卓越成长之路

传统与求变的平衡持久成功之道 传统与创新如何共存是家族企业代代相传面对的最常见挑战。通过探究传承的本质及其对企业绩效的影响，本报告的详细数据分析、学术见解和家族企业首席执行官（CEO）的第一手经验将有助于更深入地理解在传统与创新之间取得平衡，对家族企业长远成功至关重要。 传承不仅将几代人联系在一起，确保延续和传承企业成功，同时还塑造家族企业的长期愿景，引领家族企业作出正确的战略选择。家族企业应开拓新市场吗？应投资尖端科技吗？应该发展多元化业务，还是坚守传统业务？ 传承可能会对这些选择产生重大影响，我们认为，家族企业需要意识到什么时候要依赖传统，什么时候要敢于踏足未知，而不必担心失去家族和家族企业的本质。 虽然传承通常具有历史视角的一面，但现代观点认可传承是未来的重要组成部分，并因此拓宽了定义范围，因为传承对企业绩效以及家族企业在环境、社会、员工和供应商方面的可持续发展均有积极贡献。 面向未来的传承“本质”是一个重要角度——不仅是因为传承可影响企业现在的经营，还在于如何采取措施影响子孙后代的成功。 在最近的一次毕马威调研中，2,683名受访者中有43%认同良好的业务、环境和社会表现与强而有力的传承相关，再次印证家族企业的传承与业务绩效表现之间有着紧密联系。 本报告深入探讨传承在当今世界的真正本质，以及您和您的家族企业如何利用传承实现可持续的竞争性增长，迎接未来。我们将介绍“传承矩阵”，帮助您了解家族和企业的四种传承类别的转变。 面向未来是传承的本质 我们研究了调研发现的四个传承组成部分（财富、血缘、社会、身份），并添加了圆桌讨论中出现的第五个重要组成部分——创业传承。所有五个组成部分都可能影响家族企业的业绩。举例来说，传承得分较高的家族企业在经营业绩和可持续发展方面表现也较佳，这是由传承多代的高水平创业精神所支持的。 探索家族企业传承本质的第一步是了解当今世界的机遇和挑战——跨代创业成功实践全球研究计划（STEPProject Global Consortium）与毕马威私人和家族企业在2023年下半年对80个国家和地区的2,683名家族企业CEO展开调研。这些家族企业平均已成立42年，在经历众多不同商业周期方面具有相当高的成熟度、稳定性和经验，受访者中包括最古老的家族企业代表，例如一家正在庆祝154年非凡商业生涯的欧洲家族企业。 Andrea Calabrò跨代创业成功实践全球研究计划学术总监IPAG商学院可持续家族企业与创业IPAG总监电子邮件:a.calabro@ipag.fr 读者还会发现，绩效表现最好的企业，传承得分也往往最高，反映家族企业传承的深度、财务表现与可持续发展实践之间存在着令人信服的联系。 在完成对调研数据的详细分析后，我们与21位家族领袖和下一代家族成员进行了四次区域性的圆桌讨论，讨论传承对他们的家族和企业的意义和影响。 我们认为传承不能单从历史角度观察，而应该作为面向未来、可持续发展的基本要素。我们很高兴借此机会分享关于建立家族企业传承的新见解，为子孙后代提供可持续业务和家族产业。 在调研发现中，我们了解到“传承悖论”的理论 ——作为身份、灵感和创新的源泉，传承是家族企业的资产，但如果传承过于守旧则可能成为阻力，妨碍子孙后代的创新、变革和变通。 Robyn Langsford毕马威国际私人和家族企业全球主管合伙人毕马威澳大利亚家族企业和私人客户主管合伙人电子邮件:rlangsford@kpmg.com.au 本报告中的所有图表均来自2024年跨代创业成功实践全球研究计划（STEP Project Global Consortium）与毕马威私人和家族企业的全球家族企业调研数据。 全球调研重点 这项调研探讨家族企业传承的“本质”：传承如何为长期经营表现和可持续发展做出贡献，并将家族重视的传统带到未来。通过评估传承的要素和影响，家族企业将不断发展壮大、欣欣向荣、成为对每一代人都有意义的企业。 血缘家族的血脉、姓氏和基因2 我们研究了地区差异 经营业绩得分最高美洲最低亚洲和大洋洲 跨代创业得分 可持续发展得分最高欧洲最低美洲 传承得分最高中东和非洲最低亚洲和大洋洲 最高亚洲和大洋洲最低中东和非洲 社会在社会中保持良好声誉4 目录 06展现传承本质 16衡量传承的影响 08深挖传承根源 23传承在为子孙后代建立成功企业方面的作用 31您是否了解您的传承以及它的引领方向？ 29传承如何有助实现价值 41 36接纳传承的本质 38关于主要作者和联系方式 鸣谢 展现传承本质 传承的概念在家族企业中根深蒂固。传承往往可产生深远影响，因为传承反映企业和家族的双重意义——既代表家族自身价值观，也代表家族企业的不断发展。 这就是所谓的传承悖论。 要点总结 展现传承本质 一代人的选择会影响将来每一代人的选择。如同所有值得保留的东西，传承需要关注和精心管理，以协助确保其持续为家族、企业和所有利益相关者创造价值。 传承将几代人联系在一起，塑造了企业的长期愿景，是家族企业不可或缺的一面。 传承源自第一代创办人的创业愿景，随着初创企业不断发展，逐步成长为跨越多代的家族企业而确立。传承尊重企业的起源，保留其传统，尊重前辈们的创业精神、成就和价值观。 深挖传承根源 为下一代的目标和战略创造空间 但传承具有资产和阻力的两面性，既是身份和灵感的源泉，也有可能妨碍创新和变革。 在现代社会，传承为家族企业主管带来了新的挑战，他们看到了处理传承悖论的必要性，即融合传统价值观与现代商业战略，以形成造福子孙后代的传承。解决传承悖论的方法通常包括： 但不是所有的传承都一样。 衡量传承的影响 直面传承悖论 传承在为子孙后代建立成功企业方面的作用 作为身份、灵感和创新的源泉，传承是家族企业的资产。 •界定传承对他们的意义及其对家族企业的影响；•公开讨论最常见的传承组成部分（财富、血缘、身份、社会和创业传承）及传承如何应用于家族；•识别潜在的机会、挑战及长远传承的可行性；•公开解决家族企业中的传承悖论；•制定战略和实践，以帮助加强和延续传承，形成着眼于未来的传承。 但在传承积极影响的背后也有消极的一面，这有可能使传承成为一种潜在的阻力。如果企业存在一些守旧的传统和“一直以来就是如此的做法”，留给下一代的传承实际上反而会妨碍子孙后代的创新、变革和变通。 我 强 烈 倡 导 家 族 企业 的 多 代 人就 价 值观、传承和期望展开对话，我很欣慰地听到家族企业的主管认同年长一代有必要为年轻一代‘腾出空间’的说法，这样做的目的是让年轻一代自行决定如何推进家族和家族企业的传承。 传承如何有助实现价值 您是否了解您的传承以及它的引领方向？ 在某些情况下，传承甚至可能导致家族分歧，破坏家族内部关系和团结，因为倾向于创新和适应力的年轻一代可能会挑战致力于捍卫传统和事事经手的年长一代。 Andrea Calabrò跨代创业成功实践全球研究计划学术总监IPAG商学院可持续家族企业与创业IPAG总监 接纳传承的本质 关于主要作者和联系方式 鸣谢 深挖传承根源 界定传承组成部分 为了深入了解不同传承对家族企业的影响，我们邀请家族企业主管确认最能代表其家族企业的传承。他们的描述是以调研的四个关键传承组成部分的主要特征——财富、血缘、社会和身份为基础。 展现传承本质 财富传承 财富传承包括作为家族财务价值和财富基础的有形资产。其中可能包括对家族有情感价值的传家宝等实物，以及代代相传的土地、财产或家族财富。 财富传承是纪念祖先的有形载体。多年来，一直处于正式继任程序的核心。但时移世易，无形资产的传承变得越来越重要。 除了这四个传承组成部分外，从我们与家族企业主管的后续讨论中得出了一个重要结论：创业传承贡献重大，创业传承代表家族如何重建过去的创业成就。我们将创业传承列为本报告的第五个传承组成部分。 深挖传承根源 多位来自传承多代的家族企业主管表示，不同传承元素中的潜在利益竞争对活跃在家族企业的不同世代来说可能很重要。 Rosalia Santulli博士热那亚大学企业财务系助理教授 衡量传承的影响 在研究调研结果，以及与家族企业主管的圆桌讨论见解时，我们分析了每个传承组成部分的主要特征，以及促成强大传承或潜在削弱传承的因素。 传承在为子孙后代建立成功企业方面的作用 调研分析 传承如何有助实现价值 •第一代和第二代企业的财富传承得分最高，随着家族企业传承的世代数目增加，得分有下降趋势。这可能反映随着家族规模扩大和日趋复杂，财富被稀释或重心从有形资产转移到无形价值。 •财富传承比例最高的是美洲，以及由男性CEO和沉默世代（1925-1945年出生）成员领导的公司。 血缘传承 展现传承本质 血缘传承——如姓氏和血脉——反映了对维系家族凝聚力和家族企业连续性的承诺。年轻家族成员通常会作为潜在的继承人积极参与业务。当血缘传承和财富传承对企业都很重要时，这有助于确保家族财富在家族中代代相传。5 我们是一家第四代家族企业，我们的家族传承极其重要。这家公司是由我们传奇的曾祖父和他的兄弟创办的，这是我们引以为豪的家族传统来源。但我们已经认识到，不能够再沉醉于创办人的开拓精神而不思进取。我们已经有能力在属于我们自己的篇章中重新谱写这种精神，致力于建立社 会传承，反映我们的信念，以及我们作为社区福祉 基础贡献者所发挥的作用。 深挖传承根源 有趣的是，CEO的任期是关注血缘传承的一个重要因素。任期较长的企业主管倾向于形成较重视血缘的传承，这可能反映领导时间的长度与形成家族连续性之间存在潜在联系。 衡量传承的影响 调研分析 传承在为子孙后代建立成功企业方面的作用 George Vestey英国VesteyHoldings Ltd首席执行官 •与男性相比，女性家族企业CEO的血缘传承得分特别低，这可能反映对她们来说，传承的其他元素排序更优先。有几个理论可以用来解释这种情况。理论一是女性CEO可能会觉得有必要通过在其他领域（如企业社会责任或创新）展现卓越能力，来弥补不足以履行传统血缘传承角色的印象。理论二是一部分女性领袖可能会把共同成功看得比个人或血缘传承更重要，因此她们重视员工福利、社区参与和环境可持续发展，作为其传承的一部分。 传承如何有助实现价值 您是否了解您的传承以及它的引领方向？ •来自“沉默世代”、“婴儿潮世代” 和第三代及更后期世代的家族企业的CEO血缘传承得分最高。 接纳传承的本质 关于主要作者和联系方式 社会传承 展现传承本质 社会传承建基于家族的共同价值观、态度和信仰，以建立牢固的社区关系为重点，让世界变得更美好。关于如何理解和延续传承的代际讨论对治理和继承的所有要素都至关重要。价值是其中的关键元素。 根据我的经验，X世代领袖获得了财务成功，他们的追求已经超越了财务回报，而转向肩负起‘回馈’社会的责任。他们成长于社会意识觉醒的年代，可能更愿意投资于社会倡议，这些倡议不一定会立即产生经济回报，但有助于企业和社会的长期可持续发展。 深挖传承根源 在毕马威国际2022年发表的题为《造福世界的商业成功》(Good f or business, good f or theworld)的文章中，我们描述了社会责任对家族企业来说并不陌生，因为世界多个地区的可持续发展、气候风险和不确定性问题对跨越几代的家族企业来说一直都很重要。这些家族企业主管一直关注与“人类、地球和利润” 相关的目标，以帮助创造环境价值，创造就业机会，为社区繁荣做出贡献，并强化为家族、客户、员工和社区提供长期价值的传承。 许多人比前辈们更重视工作与生活平衡和个人成就，这可能使人们更重视社会责任，并希望自己的企业成为一种向善的力量。 衡量传承的影响 Creagh Sudding毕马威南非私人和家族企业家族咨询总监 传承在为子孙后代建立成功企业方面的作用 传承如何有助实现价值 调研分析 •中东和非洲社会传承得分较高