当前AI智能硬件普及带动高端高容MLCC需求爆发,传统消费电子复苏加剧市场供给缺口,MLCC价格大幅上涨。PCB、MLCC、ABF基板成为最大受益环节,其中MLCC价格涨幅达182%,村田、三环等厂商近期提价,国内厂商承接海外订单需求,库存低位。
昀冢科技作为国内头部厂商,二期工厂预计三季度完工,产能达400亿只/月,核心设备自制降本10-15%,高容产品占比40%,毛利更高,受益国产替代逻辑。
核心观点:AI硬件普及+消费电子复苏致供给缺口,国产厂商受益海外订单外溢及涨价红利。建议关注昀冢科技、三环集团、风华高科(原厂),国瓷材料、博迁新材(材料)。