公司概况与业务
山东山大鸥玛软件股份有限公司是一家专注于考试与测评信息化建设的高新技术企业，服务于教育类考试（如高考、研究生考试）和人事职（执）业资格考试等，拥有国家级考试平台建设、考试及评卷、高速数据采集与处理、人工智能、信息安全等技术产品。公司秉持“与时偕行、以信致远”的理念，与国家部委、行业协会及各级考试机构保持长期合作。
2026年第一季度业绩与全年趋势
- 业绩表现：2026年第一季度实现营业收入2,346.64万元，同比下降23.45%；归母净利润382.67万元，同比下降60.76%。
- 主要原因：部分考试项目时间周期调整导致收入延后，以及积极拓展市场带来的销售费用增加。
- 毛利率情况：毛利率为73.20%，同比上升3.22%。
- 全年趋势：公司认为一季度业绩波动属于阶段性调整，2025年中标的多个重大项目（如中国证券业协会证券行业专业人员水平评价测试计算机化考试服务项目，中标金额5,760万元）将为未来业务提供重要支撑。
未来业绩增长逻辑
公司未来业绩增长主要依托三方面支撑：
- 新获得的重大项目（如银行业、证券业3年期服务合同）的平稳实施。
- AI技术服务独立计价模式在更多考试项目中的推广。
- 经营规模和盈利水平的持续提升。
国有股权划转后的变化
- 平台优势：控股股东变更为山东国投，增强重大项目和业务拓展中的资源获取能力。
- 品牌背书：国有控股提升公信力和市场认可度，增强竞争优势。
- 治理提升：全面对接国资监管要求，推进内控体系和风险管理能力建设，提升经营质效。
人工智能领域进展与商业化落地
- 2025年进展：
- 持续深耕自然语言处理、多模态识别等AI技术，推进智能评卷、智能命题等核心技术迭代。
- “智能评卷”采用“人机协同”模式，覆盖多种考试类型，提升评卷效率。
- 累计获得20余项发明专利及近百项软件著作权。
- AI技术应用作为独立计价项纳入部分考试服务项目合同。
- 2026年商业化计划：
- 推进技术迭代与业务融合，构建全域生态AI智能体系，重点推进智能命题、智能识别等核心技术的应用。
- 探索智能体（AI Agent）研发应用，推动行业数智化升级。
核心竞争壁垒与维护策略
- 核心竞争壁垒：
- 技术积累：多年研发投入占营收比重超12%，累计拥有专利及软件著作权600余项。
- 品牌与客户资源：与国家部委及行业协会建立长期合作关系，具备承接大规模考试项目的成熟能力。
- 国资背景：成为山东国投旗下新一代信息技术领域上市平台。
- 维护策略：
- 持续技术创新：推进AI技术迭代升级。
- 深化市场布局：加快全国营销与服务网络建设。
- 筑牢安全底线：严守数据安全与考试保密红线。
毛利率维持措施
- 巩固业务结构：保持核心业务稳定优势，构筑多元化收入增长点。
- 技术驱动降本增效：AI技术应用提升服务效能与产品附加值，2025年综合毛利率为62.67%，同比提升1.39%。
提升公司价值与增强投资者信心举措
- 稳健经营：坚持创新驱动，聚焦主业，实现持续高质量发展。
- 股东回报机制：已形成持续稳定的分红机制，2025年每10股派发现金红利2.00元（含税）。
- 聚焦主业与治理提升：加快全国市场网络布局，加大研发投入，提升公司治理水平。
