- 核心观点：吉冈精密通过收购帝柯三家公司和投资泰国工厂拓展海外市场，加大研发夯实竞争壁垒，预计2025年营收同比增长25%。公司看好新能源汽车轻量化趋势，铝压铸件市场空间广阔。
- 关键数据：
- 2025年营收7.19亿元（+24.72%），归母净利润0.63亿元（+11.06%），毛利率20.61%。
- 2026年一季度营收1.56亿元，同比增长0.60%，归母净利润1012.76万元，同比减少35.30%。
- 2026-2028年归母净利润预测分别为0.69/0.76/0.90亿元，EPS为0.26/0.29/0.34元。
- 研究结论：公司通过并购和海外布局拓展市场，同时加大研发投入，维持“增持”评级。但受市场竞争加剧影响，下调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测。
- 风险提示：重大合同履约风险、竞争加剧降价风险、原材料价格波动风险。
