铁矿石：供需宽松，矿价高位震荡

铁矿石：供需宽松，矿价高位震荡

基本面跟踪：

• 中国1-3月粗钢、生铁、钢材产量分别同比下降4.6%、2.9%、1.7%。
• 5月7日钢厂盈利率为60.17%，环比增加9.09个百分点，日均铁水产量238.90万吨，持平。
• 海运费上涨推动矿价反弹，但矿石去库斜率放缓，结构性亮点支撑矿价至相对高位。

趋势强度：

• 铁矿石趋势强度为-1（弱），取值范围为[-2,2]，-2表示最看空，2表示最看多。

关键数据：

• 昨日铁矿石期货价格736.09元/吨，涨0.92%；持仓707,226手，增14,941手。
• 不同品位铁矿石期货价格涨跌情况：卡粉（+3.0%）、PB（+3.0%）、金布巴（+3.0%）、超特（+3.0%）、邯邢（0.0%）、莱芜（0.0%）。
• 海运费变动：东西线-4.3元/吨，西非线-4.3元/吨，巴西线-1.0元/吨。
• 基差情况：I2609对超特价差-18.5元/吨，对金布巴价差-18.5元/吨，I2605-I2609基差-1.0元/吨，I2609-I2701基差-41.0元/吨，卡粉-PB2026价差-25.5元/吨。

研究结论：

• 考虑通过卖出09合约840左右的看涨期权进行靠空表达，更具安全边际。
• 铁矿石基本面显示供需宽松，但结构性亮点推动矿价高位震荡，短期看空需谨慎。