BofA Finance LLC 发行的 Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the State Street®Health Care Select Sector SPDR®ETF, the State Street®SPDR®S&P®Regional Banking ETF and the iShares®Expanded Tech-Software Sector ETF 与三个 ETF 的表现最差的那个相关联。该票据于 2026 年 5 月 7 日定价，并于 2026 年 5 月 12 日发行，到期日为 2029 年 2 月 12 日，若未在此前被赎回，则期限约为 2.75 年。
票据的关键条款：
- 票据发行人：BofA Finance LLC
- 担保人：Bank of America Corporation
- 票据面值：$1,105,000
- 初始估计价值：每 $1,000 票据面值 986.30 美元
- 公开报价：高于初始估计价值
- 期限：约 2.75 年（若未赎回）
- 票面利率：15.00%（若 Underlying 的 Observation Value 大于或等于其 Starting Value）
- 支付频率：每季度支付一次
- 赎回条款：发行人可每季度赎回票据
- 到期日收益：
- 若 Underlying 的 Ending Value 低于其 Threshold Value，则投资将面临 1:1 的下行风险，并可能损失部分或全部投资。
- 若 Underlying 的 Ending Value 高于其 Threshold Value，则投资者将获得本金。
风险因素：
- 结构风险：
- 投资可能损失本金，没有保证回报。
- 票据的收益仅限于 Contingent Coupon Payment，无法获得 Underlying 的增值收益。
- 票据可能被提前赎回，限制投资者获得 Contingent Coupon Payment 的机会。
- 票据可能无法获得任何 Contingent Coupon Payment。
- 票据的收益可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
- 票据的支付不反映 Underlying 价格的日常波动。
- 票据与 Underlying 的表现最差的一个相关联，即使其他 Underlying 表现良好，投资者也可能损失全部或部分投资。
- 票据的支付受发行人和担保人的信用风险影响。
- 作为金融子公司，BofA Finance LLC 没有独立的资产、运营或收入，其偿付能力依赖于担保人。
- 估值和市场风险：
- 公开报价高于初始估计价值，包含承销折扣和套期保值相关费用。
- 票据的市场价值受多种因素影响，包括 Underlying 的表现、发行人和担保人的信用状况以及市场状况。
- 票据可能无法在二级市场交易，或交易不活跃。
- 利益冲突风险：
- 发行人和担保人及其关联公司可能进行与票据持有人利益冲突的交易，例如买卖 Underlying 或相关衍生品，可能影响 Underlying 的价格。
- 计算代理人是发行人的关联公司，可能存在利益冲突。
- Underlying 风险：
- 医疗保健、银行和信息技术行业的 Underlying 可能受到不利条件的影响，导致投资者损失。
- 所有 Underlying 的股票都集中在单一行业，缺乏多元化，增加了风险。
- Underlying 的表现可能与其指数的表现不完全一致，存在跟踪误差。
- Underlying 的成分股可能发生变化，影响票据的价值。
- 税收风险：
- 票据的 U.S. 联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。
- 票据可能被视为“构造性所有权交易”，导致部分长期资本利得被重新归类为普通收入。
- 非美国持有人可能需要缴纳 30% 的预扣税，除非其符合税收协定条件。
结论：
该票据是一种与 Underlying 表现最差的那个相关联的复杂金融产品，具有高风险和不确定性。投资者在投资前应仔细阅读风险因素，并咨询专业人士的意见。
