君逸数码机构调研纪要

调研日期: 2026-05-07 四川君逸数码是一家专业的智慧城市综合解决方案提供商，主要提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售。公司采用物联网、云计算、大数据、人工智能、BIM等新一代信息应用技术，为客户提供集“应用软件定制开发”和“智能化、信息化系统集成服务”为一体的智慧城市行业综合解决方案。公司业务环节涵盖智慧城市项目的技术咨询、方案设计、软硬件的开发、系统集成、项目实施和运营维护等。公司凭借在安防、楼宇、市政及地下综合管廊等相关智慧城市领域的技术积累和研发储备，针对性开发的智能视频分析系统、智慧楼宇管理系统、智慧市政管理系统、智慧管廊综合管控软件、数字化运维作业管理系统、能源智慧节能管理系统等行业应用软件，已广泛应用于公司承接的智慧城市项目中。公司研发的IBMS智能楼宇综合管理系统V2.1被四川省经信委、省财政局评为四川省2017年度首版次软件产品，地下综合管廊三维智慧化管控系统，被成都市经信委、市财政局评为2018年成都市首版次软件产品。公司坚持以研发创新作为驱动业务持续发展的核心动力，取得了国际权威的CMMI5级软件成熟度认证。 投资者关系活动主要内容介绍 一、公司情况简介 二、与投资者沟通和交流的主要问题 1.公司 2026年一季度营收实现大幅增长,请问这一增长主要由哪些因素驱动?是否具备持续性?答:2026年一季度公司实现营收同比增长 184.80%,主要得益于公司在智慧城市领域存量项目的顺利交付与验收,体现了公司较强的项目履约能力。公司业务具有一定的季节性特征,往年一季度基数相对较低,本期大额智慧城市项目的集中确认收入是推动营收高增的核心动力。展望后续,公司截至 2025年末在手订单金额超 9.2亿元,为后续各季度的业绩释放提供了坚实的订单储备,整体经营 节奏处于预期范围内。 2.公司在机器人领域采取了怎样的布局策略?目前有哪些实质性进展? 答:公司在机器人领域的布局遵循"场景驱动,生态协同"的原则。 一方面,公司通过参与设立产业投资基金,战略投资了如银河通用机器人等行业领先的具身智能初创企业,旨在整合其先进的硬件架构与感知能力。 另一方面,公司重点聚焦于机器人与行业应用场景的深度融合。依托公司自主研发的 AI能力,我们正积极探索机器人在地下综合管廊巡检、城市应急管理等特定场景下的智能化应用。目前,相关业务处于研发测试与试点应用阶段,旨在通过"大模型+机器人"的组合,提升公司现有解决方案的智能化水平与运维效率。 3.公司在智慧管廊领域的行业地位及核心壁垒如何评价? 答:公司是国内最早布局智慧管廊的企业之一,已构建起"标准制定者+标杆项目经验+全生命周期服务"的核心护城河。我们在技术上主导参与了多项国家及行业标准编制,承建了如成都管廊总控中心等行业标杆项目。目前,我们不仅提供系统集成,更通过 AI巡检机器人与鸿蒙物联智能监测系统的融合,将管廊运维从"被动修护"转变为"主动预防",大幅提升了产品附加值与客户粘性,在行业内具备极高的品牌壁垒。 4.海天数联在 AI智能体(Agent)方面的投入,如何转化成实际的市场竞争优势? 答:公司控股子公司成都海天数联科技有限公司构建的 HTSAgentAI智能体构建管理平台,旨在解决大模型在政企客户落地"最后一公里"的问题。该平台通过深度融合 DeepSeek等大模型,打通了"知识获取—语义理解—策略生成—任务执行"的全链路闭环,支持私有化部署,确保了政企数据的安全性与合规性。目前,该平台已在政务、交通等多个领域落地,通过提供高度定制化的知识管理与智能交互,显著提 升了公司在数字政府方案中的核心溢价能力。 5.公司收购光宏精密的主要战略考量是什么?与原有业务有何协同效应? 答:收购广东光宏精密科技有限公司(以下简称"光宏精密")是公司"软硬一体"战略的重要布局。光宏精密专注于模造玻璃非球面透镜技术,广泛应用于光通信、智能汽车及高端安防等高景气领域。协同效应体现为:在"软"的方面,依托光宏精密的视觉感知硬件能力,我们可以为智慧城市场景提供更精准的感知前端;在"硬"的方面,光宏精密进入头部供应链的能力,有助于提升公司整体的硬件制造底座。通过"算法+平台+感知设备"的协同,公司将实现从系统方案提供商向智能物联感知终端制造与数据要素治理双轮驱动的转型。 6.公司经营活动现金流量净额在 2025年同比大幅改善,这反映了怎样的经营变化? 答:2025 年公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长 642.41%,成功实现由负转正,这不仅得益于公司对项目回款管 理的加强,更标志着公司盈利质量的深度优化。我们通过严格的客户信用管理与项目节点控制,显著提升了回款效率,同时随着高毛利、高技术含量的系统平台业务占比提升,公司在行业内的议价能力与资金周转能力均得到了显著增强。 7.光宏精密在精密光学领域的核心竞争力体现在哪些方面?光通信相关应用在哪些方面? 答:光宏精密深耕精密光学元器件领域多年,其核心竞争力在于具备非球面玻璃透镜的研发、设计与规模化生产能力。公司在超精密模压成型工艺上积累了丰富的工艺参数数据库,能够有效降低产品面型偏差,提升光信号的聚焦能力与光束质量。在光通信应用场景中,光宏精密的透镜产品主要用于光收发模块内部的光路耦合。依托公司成熟的生产体系,光宏精密在满足客户对于高端光学元器件的高精度、高可靠性及一致性要求方面具备较强的市场竞争力,是公司完善产业链上游布局的重要支撑。