ADT Inc. 美股招股说明书（2026年5月5日版）

我们的共同股票在纽约证券交易所上市，或称“NYSE”，股票代码为“ADT”。 我们不会从任何出售普通股的股东那里收到任何收益。我们已同意支付与注册普通股相关的一切费用。出售股东将支付因出售这些普通股而产生的任何经纪佣金和/或其他类似费用。 在本次发售完成前，我们拟与本次发售的包销商同时以每股与包销商购买本次发售中的出售股东所持股票相同的价格，购买不超过2,914,296,1股的我们的普通股票（以下简称“回购”）。对我们所购买的普通股票，包销商将不获任何补偿。本发售不取决于回购的完成。本说明书补充内容中任何内容均不应视为出售本发行公司股票的招股，或征求购买本发行公司股票的要约。请参阅“近期发展—同期股票回购”和“回购”。 投资于普通股涉及到的风险在“风险因素章节开始于第S-13关于这份投资计划补充。 根据特定条件，承销商已同意以每股7.25美元的价格从出售股东处购买普通股，这将使出售股东获得约739,502,653.50美元的净收入（在扣除估计的发行费用之前）。承销商可能会不时地以固定价格或价格变动，或根据当时市场价格或与现行市场价格相关的价格，通过一或多个交易向购买者直接或通过代理人或通过经纪人在经纪交易中在NYSE、场外市场、通过协商交易或以销售方法的组合出售普通股，并受其接受和接受以及他们拒绝全部或部分订单的权利的限制。见“承销（利益冲突）”。 证监会或任何州证券委员会都没有批准或撤销这些证券，也未判定该股票发行说明书补充材料的真实性和完整性。任何与此相反的声明都是犯罪行为。 这些股份将在2026年5月5日或之前准备好交付。 本增资扩股说明书的日期为2026年5月4日。 目录 《项目补充说明》 关于本招股说明书补充非GAAP财务信息的使用通过引用合并文件更多信息在哪里可以找到市场及行业数据关于前瞻性声明的警示性说明招股说明书摘要公司概况企业信息近期发展我们的主要股东发行摘要历史及其他数据风险因素回购所得款项的使用出售股份美国联邦所得税重大考虑事项承销（利益冲突）法律事项专家 招生简章 公司风险因素、收益使用、出售股票、股东分配计划、美国联邦所得税考虑、股本描述、法律事项、专家 关于本增资说明书补充 为理解本增资说明书补充说明中所提供的普通股条款，您应仔细阅读此说明书补充。您还应该阅读标题下“您可以从何处获取更多信息”所指的文件，以获取有关我们的信息以及我们所从事的业务的信息。 这份招股说明书补充文件是S-3表格注册声明的一部分，由特拉华州公司ADT Inc.（也称为“ADT”、“公司”、“我们”、“我们公司”和“我们自身”）提交给美国证券交易委员会（以下简称“委员会”），采用“自动增发”注册或持续发行流程。提到“阿波罗”时指的是阿波罗全球管理公司，LLC及其子公司。提到“阿波罗集团”时指的是（a）出售股份的股东，（b）阿波罗投资基金VIII，L.P.和（c）它们各自的关联公司（包括但不限于任何联合推广工具，不包括但不限于阿波罗管理VIII，L.P.或其关联公司除出售股份的股东、公司及其各自的子公司之外的投资组合公司）将我们普通股的任何转让行为。 所提供的证券未经任何美国联邦、州或任何非美证券委员会或监管机构的推荐。此外，上述机构并未确认本补充说明书内容的准确性或决定其适当性。与此相反的任何声明均构成刑事犯罪。 我们，作为出售股票的股东，以及任何承销商，均未授权任何人向您提供信息或就本招股说明书补充文件或本招股说明书补充文件所引用的文件中未包含的内容做出任何陈述。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。 本招股说明书补充文件的分发以及在某些司法管辖区对普通股的发行和销售可能受到法律限制。我们要求获得本招股说明书补充文件的人员了解并遵守此类限制。本招股说明书补充文件不构成在任何此类要约或邀请为非法的司法管辖区对普通股的要约或购买邀请。 使用非GAAP财务信息 本招股说明书补充文件包含了与美国普遍认可的会计准则（“GAAP”）相关的我们结果的额外信息。我们披露了调整后的每股收益（Adjusted EPS）和调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）作为非GAAP指标。这些指标不是按照GAAP计算的财务指标，不应被视为净收入、持续经营业务的收入（亏损）、营业利润或相应每股金额（如有适用）的替代，也不应被视为按照GAAP计算的任何其他指标的替代，并且可能与其他公司报告的类似标题指标不可比。 调整后的每股收益 我们将调整后的每股摊薄收益定义为从持续运营业务中每分享有收入（损失），并调整与以下每分享有金额相关的部分：(i)基于股票的薪酬费用；(ii)并购、重组、整合及其他项目；(iii)减值费用；(iv)利率互换的未实现（收益）或损失；(v)其他非现金或非常规调整，这些调整对于运营我们的业务并非必要；(vi)这些项目对税收的影响。 稀释加权平均流通股数，用于调整后的每股收益（Adjusted EPS）的计算，等于按照美国通用会计准则（GAAP）计算的普通股的稀释加权平均流通股数。 我们相信，调整后每股收益（Adjusted EPS）是我们行业内分析师和投资者用来比较我们与其他公司业绩的基准，尽管这一指标可能与其他公司报告的类似指标不可直接比较。我们认为调整后每股收益的表述对投资者是有益的，因为它为我们如何管理企业提供了额外的信息，包括员工的表现（包括管理层成员）。 使用调整后的每股收益存在材料上的限制，因为它不包括某些重要项目，包括上述讨论的调整，这些调整直接影响到我们持续经营的每股摊薄收益（或亏损）（最相似的GAAP衡量标准）。这些限制最好通过独立考虑排除项的经济影响来解决，并通过将调整后的每股收益与按照GAAP计算的持续经营每股摊薄收益（或亏损）结合起来考虑来解决这个问题。 调整后的息税折旧摊销前利润 我们定义调整后的EBITDA为持续经营业务的收入（亏损），调整如下：（一）利息；（二）税金；（三）折旧和摊销，包括订阅系统资产和其他固定资产的折旧以及经销商和其他无形资产的摊销；（四）与订阅者收购相关的递延成本和递延收入的摊销；（五）基于股票的薪酬费用；（六）合并、重组、整合和其他项目；（七）减值费用；（八）其他非现金或非常规调整，这些调整对于运营我们的业务不是必需的。 我们相信调整后的EBITDA对投资者来说是有用的，可以衡量我们业务的运营实力和业绩。我们认为调整后EBITDA的呈现是有用的，因为它为投资者提供了关于我们运营盈利能力的信息，这些信息已经调整了某些非现金项目、我们预期未来不会以相同水平继续的非常规项目以及其他对我们运营非核心的项目。此外，我们相信调整后EBITDA是衡量运营盈利能力的有意义的指标，因为我们将它用于评估我们的业务表现、做出预算决策以及与其他使用类似措施的同行公司比较我们的业绩，尽管这个指标可能与其他公司报告的类似指标不可直接比较。 使用调整后的EBITDA存在物质性限制，因为它不包括某些重要项目，包括利息、税金、折旧和摊销，以及其他直接影响我们持续经营收入（亏损）的调整项目（与GAAP最可比的度量）。这些限制最好通过独立考虑排除项目的经济影响，以及将调整后的EBITDA与按照GAAP计算的持续经营收入（亏损）相结合来加以解决。 文件引用合并 在本发行说明书补充中，我们通过“参考引述”某些与委员会提交的信息，这意味着我们可以通过向您提供该信息来披露重要信息。我们通过参考引述的信息是本发行说明书补充的重要组成部分，我们以后向委员会提交的信息将自动更新并取代此信息。以下文件已由我们提交给委员会，并已被纳入本发行说明书补充： 我们的年度报告表10-K截至2025年12月31日的财政年度报告，于2026年3月2日报送给委员会（以下简称“2025年年度报告”）；•我们关于本季度表10-Q截至2026年3月31日的季度报告（“第一季度季度报告”），于2026年4月30日报送至委员会；• 我们根据8-K表格提交的当前报告，于2026年4月30日报送至委员会；2026年4月24日（除根据任何此类8-K表格现行报告的第2.02项或第7.01项提供的信息外）；• 公司最终委托书陈述的部分附录14A提交给委员会的、于2026年4月14日提交的、符合10-K表格第三部分所需信息的文件； • 我方招股说明书中所述的普通股表8-A根据1934年《证券交易所法案》第12条（以下简称“《证券交易所法案》”）于2018年1月18日提交的文件，以及为更新此类描述而提交的任何修正案或报告。 所有我们根据《证券交易所法案》第13(a)、13(c)、14或15(d)节向委员会提交的文件和报告（除非这些提交的部分是根据适用委员会规则提供的，而不是提交的）自本增发说明书补充文件之日起至本增发说明书补充文件项下发行完成之日止，应视为通过引用纳入本增发说明书补充文件。在https://investor.adt.com上的投资者关系网站上的信息未纳入本增发说明书补充文件。 您可以请求获取这些文件的副本，除非这些文件中已经明确包括或引用了该展品，从“您可以在哪里找到更多信息”部分所述的委员会处获取，或者免费通过以下地址给ADT公司写信或打电话： ADT公司1501 Yamato Road 博卡拉顿，FL 33431电话：(561) 988-3600负责人：首席法务官 您应仅依赖本增补说明书所包含或引用的信息以及我们授权的任何免费写作说明书。我们、出售股份的股东以及任何承销商均未授权任何人员，包括任何销售人员或经纪人，提供本增补说明书或我们授权的任何免费写作说明书之外的信息。我们、出售股份的股东以及任何承销商均未授权任何人员向您提供不同的信息。我们、出售股份的股东以及任何承销商不对他人提供给您的任何信息负责，也无法保证这些信息的可靠性。我们、出售股份的股东和承销商不打算在任何不允许提供或销售股份的司法管辖区出售普通股份，也不寻求在此类地区购买股份的出价。 您不应假设本增补说明书中包含的信息或我们授权的任何免费写作说明书中包含的信息，以及任何被纳入参考的文件中的信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的。自那些日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。 任何包含在本招股说明书补充文件中或被视为包含在内的文件中的声明，将视为根据本招股说明书补充文件的目的进行了修改或取代，只要本招股说明书补充文件中的声明或任何随后提交并被视为包含在内的文件中的声明修改或取代了该声明。任何经修改或取代的声明，除非按照修改或取代的方式进行，否则不应被视为本招股说明书补充文件的一部分。 在哪里可以找到更多信息 我们已向委员会提交了一份关于本次发行的普通股的S-3表格注册声明。本招股说明书补充构成该注册声明的一部分。本招股说明书补充并不包含注册声明及其附件和附表中的所有信息，因为根据委员会的规则和规定，有些部分已被省略。有关我们和本次发行中出售的普通股的更多信息，您应参考注册声明及其作为注册声明一部分提交的附件和附表。本招股说明书补充中关于任何协议、合同或其他文件的陈述不一定完整；每个实例均引用了作为注册声明附件提交的合同或文件的副本。每个陈述均由引用的附件进行限定。您可以在委员会的网站上免费查阅注册声明的副本。 委员会 maintains an Internet site that contains reports, proxy and information statements and other information regarding registrants that file electronically with the Commission. The Commission’s website address is www.sec.gov. 我们受交易所法案的信息要求约束，需要向委员会提交报告和其他信息。您可以在委员会网站上免费查阅这些材料的副本。我们向股东提供包含经我们独立注册会计师事务所审计的合并财务报表的年度报告。我们维护的网站为h