本文研究了细粒度银行冲击如何在毛里塔尼亚的银行体系中传播到总信贷。研究发现,基于借贷的细粒度冲击对总信贷增长的影响较大,几乎一对一地映射到月度信贷增长,解释了其约80%的短期波动。相比之下,基于盈利性的细粒度冲击较小,在统计上不显著,对总体信贷增长的解释力几乎为零。
研究结果表明,毛里塔尼亚金融中介的波动主要由少数主导银行贷款的转变所驱动,而高收益主要作为缓冲保留,而不是循环到新的信贷中。这种模式揭示了盈利性和金融服务提供之间持续的裂痕。
研究结论对毛里塔尼亚的政策具有直接的相关性,更广泛地说,对于集中和新兴的银行部门的低收入和新兴经济体也具有相关性。政策制定者应关注主要银行的信贷政策、集中风险和治理结构,并通过引入或加强宏观审慎工具来遏制过度风险集中和减轻溢出效应。此外,促进金融行业内更大的竞争和多元化,可以解决支撑集中化和阻碍金融包容性的潜在结构性不平衡。