交大铁发：2025年年度报告

四川西南交大铁路发展股份有限公司 公司年度大事记 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................12第五节重大事件..........................................................40第六节股份变动及股东情况................................................47第七节融资与利润分配情况................................................53第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................59第九节行业信息..........................................................65第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................77第十一节财务会计报告......................................................86第十二节备查文件目录.....................................................222 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人王鹏翔、主管会计工作负责人杨云彬及会计机构负责人（会计主管人员）刘军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素，敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 截至报告期末，公司注册资本为79,203,500元，总股本为79,203,500股，报告期初，公司注册资本为57,250,000元，报告期内公司注册资本变更原因系公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 公司于2026年2月27日披露《四川西南交大铁路发展股份有限公司2025年年度业绩快报公告》（公告编号：2026-006），公告所载2025年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2025年年度报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，差异幅度均未达到20%。 五、2025年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明：□适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 (二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业。公司自设立以来一直专注于轨道交通基础设施安全领域，经过多年发展具备了较强的技术研发、生产能力和服务实力，致力于保障轨道交通运营安全，提升运营效率。公司主要产品和服务包括轨道交通智能产品及装备、轨道交通专业技术服务，具体为安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等。 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、四川省企业技术中心。公司与西南交通大学联合共建了“国家铁路局运营安全保障铁路行业工程研究中心”，与香港理工大学联合共建了“轨道交通安全监测技术创新中心”等创新基地平台。公司拥有“工程勘察—工程测量”甲级资质、测绘甲级资质、计量认证CMA资质和国家安防一级资质，通过国家ISO9001、ISO14001和ISO45001体系认证以及CRCC认证。截至2025年12月31日，公司共参与制定行业、企业及地方标准4项，拥有已授权发明专利24项、已授权实用新型专利和外观专利共59项、已登记软件著作权81项，已注册商标权11件。 公司产品和服务广泛应用于高速铁路、普速铁路（含重载铁路）、城市轨道交通等领域，包括：京张高铁、京沪高铁、京广高铁、哈大高铁、兰新高铁、雅万高铁、川藏铁路、大秦重载铁路、广州地铁、深圳地铁等。主要客户为国铁集团、中国铁建、中国中铁等与铁路相关的大型国有集团的下属企业等。 （一）销售模式 公司采取直销的市场销售模式。公司主要客户为国铁集团、中国铁建、中国中铁等与铁路相关的大型国有集团的下属企业。公司主要通过参与科研课题、国家工程项目，定期客户拜访，市场信息调研跟踪等方式与重点目标客户建立联系，再根据客户的要求参与市场招投标、竞争性谈判与单一来源采购等方式获取业务，签订业务合同，并按照合同约定及客户需求提供产品和服务。部分客户根据其采购管理制度，会采取内部邀标或委托的形式，在完成内部审批手续后，与公司签订业务合同。 （二）研发模式 公司采用自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。为满足市场需求，提高技术水平，公司设有研发中心，负责项目孵化、产品研发、技术升级、技术支持等实际研发工作，不断研发前沿技术、开发新产品。公司各事业部通过产品汇报或技术交流的形式，了解客户关注点及产品功能需求，经事业部、技术中心、研发中心商讨评估技术可行性及现场实际踏勘后进行研发工作。 （三）采购模式 公司采购种类主要包括原材料和劳务。公司制定了《物资设备采购管理办法》，对供应商选择、管理、采购流程等进行了明确要求，严格、稳定、有序、有效控制产品质量。公司严格按照办法执行，根据采购物资的市场情况、供应商情况及公司采购需求数量及金额等，综合采用市场公开询价、网上电商平台、竞争性谈判及招标等方式进行采购。公司制定了《委外业务管理办法》，根据项目规模分级管理劳务采购项目，针对不同级别的项目分级审批和管理，明确规定了劳务供应商的选择要求，严格把控和管理劳务供应商资质。公司劳务采购业务按“公平、公正”的原则以议价和招标方式为主。 （四）生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式，各事业部根据客户需求，前期进行产品方案设计、技术文件交付，确定产品的技术标准和要求，并在合同或业务订单中明确供货要求、铁路部门技术标准要求，再综合现有生产情况，下达生产计划。生产部门根据产品生产物料清单，按照生产工序图及操作手册，完成原材料领用、制造、模块组装、整机组装等生产环节工作，生产全过程同步实施质量控制。产品生产完成后，经联调测试、检验合格后办理完成进销存系统成品入库。业务部门凭发货需求单完成成品领用及货物发运。 报告期内，公司的商业模式未发生变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 2025年，公司立足轨道交通领域，聚焦高质量可持续发展目标，坚持创新驱动，数智化引领，赋能新质生产力，着力培育新产业、催生新模式、形成新动能，持续优化资源配置，拓宽营收渠道，精细管控，筑牢防线，努力提升盈利能力。 一是在市场方面，公司聚焦产品市场深耕与服务升级，积极拓展市场版图，确保主营业务市场竞争优势及市场份额，同时加大新域市场开辟、区域市场网络建设，强化协同效能，凝聚攻坚合力，为抢占市场竞争制高点、实现高质量发展提供坚实支撑。 二是在研发方面，公司坚持以科技创新为核心驱动力，紧跟行业数智化前沿，持续加大研发投入，加快核心动能转换，提升技术迭代升级步伐、加快创新成果应用落地及技术平台能力建设。同时深化市场端驱动项目研发机制，以市场需求反向牵引技术攻关方向，逐步推动产品精准研发。 三是在管理方面，公司持续提升内部运营管理效率，健全内控管理体系、安全管理体系建设，以QES体系管理为抓手，落实“事前防范、事中控制、事后复盘”风控机制，全面开展风险辨识和评价，实施分层分级风险管控，完善应急处置机制，提升风险预判和应对能力，保障公司经营发展稳定有序。 报告期内，公司实现营业收入36,390.71万元，同比增长8.54%。 (二)行业情况 公司是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供轨道交通专业技术服务的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。公司自设立以来一直专注于轨道交通基础设施安全领域，经过多年发展具备了较强的技术研发、生产能力和服务实力。主要产品及服务包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等，致力于保障轨道交通运营安全，提升运营效率。 根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司从事的业务属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”下的“C3716铁路专用设备及器材、配件制造”；根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司从事的业务属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；根据《战略性新兴产业分类》公司从事的 业务属于“高端装备制造产业”下的“轨道交通装备产业”。公司所属行业具体情况，详见本报告“第九节行业信息”。 (三)财务分析 1.资产负债结构分析 资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金2025年比2024年增加9,088.42万元，增长111.51%，主要系本期经营积累现金增加以及向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行收到募集资金所致；（2）存货2025年比2024年增加4,514.31万元，增长70.26%，主要系本期未验收项目投入增加较多所致；（3）固定资产2025年比2024年增加2,542.43万元，增长83.34%，主要系本期子公司交大轨道材料2#生产车间完工转入固定资产所致；（4）在建工程2025年比2024年增加77.88万元，增长103.36%，主要系本期新建生产线投入增加所致；（5）短期借款2025年比2024年减少3,305.66万元，降低76.76%，主要系本期部分短期借款到期归还所致；（6）长期借款2025年比2024年减少1,900万元，降低100.00%，主要系长期借款一年内即将到期，重分类至“一年内到期的非流动负债”，且无其他新增长期借款所致；（7）交易性金融资产2025年比2024年增加7,002.43万元，增长100.00%，主要系公司本期使用闲置募集资金购买结构性存款所致；（8）应收款项融资2025年比2024年减少519.13万元，降低66.12%，主要系当期公司收取的“6+