钜泉科技：钜泉光电科技（上海）股份有限公司2025年年度报告

公司简称：钜泉科技 钜泉光电科技（上海）股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 2025年，公司实现营业收入53,866.86万元，较上年同期减少8.99%；实现归属于上市公司股东的净利润4,286.09万元，较上年同期减少54.21%。2025年，受智能电表领域主要客户项目周期调整及行业整体去库存影响，该领域相关芯片出货量与销售单价同比下滑。另外，公司投资收益亦同比下降，主要系市场利率下行及理财资金规模下降双重因素影响，货币资金及理财产品收益较上年同期减少。若后续相关行业政策、原材料价格、市场竞争等出现重大不利变化，公司未在研发技术实力、客户开拓、产品布局保持竞争优势，将可能存在业绩下滑或亏损的风险。 公司已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”中披露了可能面对的风险，提请投资者注意查阅。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人杨士聪、主管会计工作负责人刁峰智及会计机构负责人（会计主管人员）许蓉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2025年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币3.00元（含税），截至2025年12月31日，公司总股本115,181,560股，以此计算共计分配现金红利34,554,468.00元（含税），占2025年合并报表归属于上市公司股东净利润的80.62%。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本或参与分配的股份数量如发生变动的，拟维持每股现金分配比例不变，相应调整现金分红总额。2025年利润分配方案已经第六届董事会第四次会议审议通过，尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................8第三节管理层讨论与分析..........................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................49第五节重要事项..........................................................................................................................73第六节股份变动及股东情况....................................................................................................110第七节债券相关情况.................................................................................................................118第八节财务报告.........................................................................................................................119 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入53,866.86万元，较上年同期减少8.99%；实现归属于上市公司股东的净利润4,286.09万元，较上年同期减少54.21%；本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,483.53万元，较上年同期减少71.77%。 截至2025年12月31日，公司总资产200,864.79万元，同比降低0.4%；归属于上市公司股东的净资产185,910.68万元，同比降低0.48%。 上述主要会计数据及财务指标的变化，主要由以下因素引起： 1、营业收入及利润指标变动 报告期内，公司营业收入较上年同期有所下降，主要系受智能电表领域主要客户项目周期调整及行业整体去库存影响，该领域相关芯片出货量与销售单价同比下滑。尽管公司物联网及相关芯片实现了大幅增长，但未能完全抵消智能电表业务的下行影响，导致整体营业收入及综合毛利率较上年同期出现明显下降。 报告期内，公司投资收益亦同比下降，主要系市场利率下行及理财资金规模下降双重因素影响，货币资金及理财产品收益较上年同期减少。 面对市场需求波动，公司持续加大研发投入，重点围绕智能电网芯片升级及电池管理芯片新方向进行布局，研发投入占营业收入比例较上年同期进一步提升。 2、经营活动产生的现金流量净额变动 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少199.88%，主要受营业收入同比下降影响，销售回款相应减少；另一方面，为应对原材料价格波动并保障封测产能的稳定供应，公司本期原材料采购规模及生产性支出增加，导致付款金额同比上升。 3、每股收益变动 报告期内，公司基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益，较上年分别降低53.28%、71.20%，主要系归属于母公司所有者的净利润减少所致。 4、加权平均净资产收益率变动 报告期内，公司加权平均净资产收益率同比减少2.54个百分点，主要系公司归属于母公司所有者的净利润下降影响所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 作为智能电网核心芯片解决方案提供商，公司致力于智能电网终端设备及电源管理系统芯片的研发、设计与销售，为客户提供完整的芯片产品矩阵及专业技术服务。公司现已形成以电能计量芯片、智能电表MCU芯片、载波通信芯片和BMS芯片为核心的产品体系，产品广泛应用于智能电网、工业控制、新能源等领域，具体产品类别如下： 公司计量、MCU以及载波通信芯片产品主要应用于智能电网终端设备，主要应用场景如下图所示： 此外，部分芯片应用于新能源设备及智能照明产品，主要涉及产品如下： 在BMS芯片领域，公司当前重点研发工业级、车规级AFE芯片及消费类电量计芯片，相关产品主要应用于手机电量计量、户外电源、吸尘器、电动二轮车等多个领域。 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 公司作为一家集成电路研发设计的高科技企业，以自主创新、核心算法技术和高性能集成电路芯片技术研发为优势，不断推出具有核心竞争力的产品和提供完善的服务解决方案。 公司采用集成电路设计行业典型的Fabless经营模式，专注于集成电路研发设计业务，将晶圆制造、封装和测试等环节分别委托给晶圆制造企业、封装和测试企业完成，公司在取得芯片成品后对外进行销售并提供配套技术服务。报告期内，公司主要经营模式未发生变化。 1、研发模式 公司对产品研发实行严格的流程管理，建立了《新产品开发管理程序》《设计审查作业程序》《项目管理程序》等工作规程，涵盖了从研发项目可行性研究、立项、实施到产品流片等重要环节，以确保产品研发的全过程得到科学有效的控制并达到预期目标。 公司产品研发设计流程分为五个阶段，包括新产品评估阶段、规格制定和设计阶段、验证测试阶段、试量产阶段和产品发布阶段。 2、采购及生产模式 公司采用集成电路行业典型的Fabless经营模式，专注于产品的研发和销售环节，晶圆制造和封装测试等环节主要通过委托外协的方式完成。并建立了《采购管理程序》《委外生产管理程序》《不合格品控制程序》《纠正措施控制程序》《客户诉愿处理程序》和《审核管理程序》等制度。通过建立健全供应商管理机制，实施供应商评价体系，对供应商进行选择、审核并进行定期评估，从而保证其提供的产品符合本公司要求，有助于与合作伙伴构建长期稳定的合作关系。 3、销售模式 公司销售采取以经销为主的模式，同时公司也向个别电能表厂商进行直接销售。公司与经销商的关系属买断式销售关系，即公司将商品销售给经销商并由经销商确认收货后，商品的所有权 转移。公司制定了《业务操作细则》《与顾客有关的过程管理程序》和《客户满意度调查程序》等制度，建立了与经销商之间的良好合作关系。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司的主营业务为智能电网终端设备芯片的研发、设计与销售，属于集成电路设计行业的子行业。公司芯片产品主要应用于智能电网终端设备，因此也受到电力行业相关规范的管理。 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司行业分类为“I信息传输、软件和信息技术服务业”大类下的“I65软件和信息技术服务业”，属该行业下的集成电路设计企业。 2025年全球集成电路市场在人