美股市场速览：整体反弹放缓，资金集中流向半导体

核心观点

本周美股整体反弹放缓，资金集中流向半导体行业。

价格走势与风格

• 标普500指数+0.5%，纳斯达克综指+1.5%。
• 风格表现：大盘成长＞小盘成长＞小盘价值＞大盘价值。
• 上涨行业：半导体产品与设备（+6.5%）、能源（+3.3%）、零售业（+3.1%）、食品饮料与烟草（+1.5%）、技术硬件与设备（+1.4%）。
• 下跌行业：汽车与汽车零部件（-5.8%）、制药生物科技和生命科学（-4.4%）、消费者服务（-3.6%）、电信业务（-2.4%）、耐用消费品与服装（-2.1%）。

资金流向

• 标普500成分股资金流+98.6亿美元，较上周大幅减速。
• 资金流入行业：半导体产品与设备（+157.8亿美元）、技术硬件与设备（+14.9亿美元）、能源（+5.8亿美元）、医疗保健设备与服务（+5.0亿美元）、零售业（+3.5亿美元）。
• 资金流出行业：软件与服务（-26.1亿美元）、汽车与汽车零部件（-19.3亿美元）、媒体与娱乐（-12.9亿美元）、制药生物科技和生命科学（-9.9亿美元）、综合金融（-8.2亿美元）。

盈利预测

• 标普500成分股动态未来12个月EPS预期上升0.7%。
• 盈利上修行业：资本品（+2.7%）、能源（+2.1%）、半导体产品与设备（+1.6%）、材料（+1.2%）、医疗保健设备与服务（+0.9%）。
• 盈利下修行业：家庭与个人用品（-1.2%）。

风险提示

• 经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。