2026年一季报业绩高增，机器人业务进展顺利

永创智能2025年年度报告显示，公司实现营业收入39.89亿元，同比增长11.84%；归母净利润1.37亿元，同比增长780.87%。2026年一季报业绩亮眼，实现营业收入9.94亿元，同比增长11.62%；归母净利润0.71亿元，同比增长75.26%。盈利能力提升主要得益于单机销售增加、饮料无菌智能包装生产线交付增加以及订单结构改善，毛利率有所提升。

包装设备国产替代持续推进，机器人业务复用渠道加快落地。公司在乳品、饮料等液态食品的新型柔性无菌、超洁净智能包装生产线研发方面持续投入，凭借性价比和服务优势加速向高端市场突破。机器人业务方面，公司加快人形机器人整机、核心零部件以及人形机器人在包装领域应用技术的研发，已完成多款人形机器人产品及核心部件的设计定型。

分析师预计公司2026-2028年实现营业收入44.78/52.22/60.07亿元，归母净利润3.03/3.54/4.23亿元，对应PE分别为23.0/19.8/16.5倍，维持“增持”评级。风险提示包括机器人业务落地不及预期、原材料波动、食品、饮料行业资本开支不及预期、新品研发不及预期。