赛特新材：赛特新材：2025年年度报告

公司代码：688398债券代码：118044 福建赛特新材股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 本报告期公司净利润同比下降68.66%，主要受到以下因素影响：受宏观环境和市场竞争影响，报告期主营产品真空绝热板销售均价同比下降及内外销结构变化导致真空绝热板毛利率同比下降；报告期子公司维爱吉尚未正式投产，相应的固定资产折旧费用同比增加；公司发行可转换公司债券计提利息费用以及银行贷款利息费用同比增加，导致公司财务费用同比上升。 2025年，公司积极把握全球冰箱能效水平提升、冰箱产品结构升级及国内家电以旧换新政策的市场机遇，真空绝热板产销规模呈现出持续增长的良好态势。经公司审慎研判，公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险。公司所处的真空绝热材料产业属于战略性新兴产业，真空绝热材料是国家重点鼓励和推广使用的材料，行业整体持续向好。 如未来公司在原材料成本、人力成本、能源成本、产品售价等方面面临较大不利波动，维爱吉项目产品投产进度不如预期从而未能在短期内降低固定资产摊销，可转债存续期计提利息等财务费用增加，上述影响因素可能致使公司面临经营业绩大幅下滑的风险。 公司已在本报告中描述了公司所面临的业绩大幅下滑风险等风险事项，敬请投资者关注本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。六、公司负责人汪坤明、主管会计工作负责人严浪基及会计机构负责人（会计主管人员）肖远斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.50元（含税）。截至2026年3月31日，公司总股本167,814,205股，回购专用证券账户中股份总数为860,000股，若以总股本剔除回购专用证券账户中股份后的股本166,954,205股为基数进行测算，预计派发现金分红8,347,710.25元（含税），占公司2025年度合并报表归属于上市公司股东净利润的34.51%。本年度公司现金分红和回购金额合计8,347,710.25元，占本年度合并报表归属于公司股东净利润的34.51%。 如在本次利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派的股权登记日期间，因可转债转股等原因致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。本次利润分配方案尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司经营计划、发展战略、行业前景等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................48第五节重要事项............................................................................................................................74第六节股份变动及股东情况........................................................................................................93第七节债券相关情况..................................................................................................................101第八节财务报告..........................................................................................................................104 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 √适用□不适用 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 (一)主要会计数据 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 受宏观环境和市场竞争影响，报告期主营产品真空绝热板销售均价同比下降及内外销结构变化导致真空绝热板毛利率同比下降；报告期子公司维爱吉尚未正式投产，相应的固定资产折旧费用同比增加；公司发行可转换公司债券计提利息费用以及银行贷款利息费用同比增加，导致公司财务费用同比上升。 综合以上影响，公司利润总额减少65.78%；归属于上市公司股东的净利润减少68.66%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少70.61%，进而基本每股收益、稀释每股收益等主要财务指标也同比下降。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 根据《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》（以下简称“豁免管理规定”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》及公司《信息披露管理制度》相关规定，本报告中公司部分信息因涉及商业秘密，公司已履行内部审核程序后实施豁免披露。公司将按豁免管理规定的要求及时报送豁免披露的相关登记材料。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司主要从事真空绝热材料的研发、生产和销售，以及真空绝热技术的应用开发与研究。公司主营产品真空绝热板主要应用于家电领域（冰箱、冷柜等）以及冷链物流（医用及食品保温箱等）。报告期内，公司主营业务未发生重大变化，营业收入主要来自真空绝热板及保温箱的销售。 1、真空绝热板 真空绝热板是一种融合真空绝热、微孔绝热和多层绝热三重绝热保温技术制成新型高效节能环保绝热材料，主要由芯材、阻隔膜和吸附剂三部分构成，其通过真空大幅抑制对流，配合芯材降低导热，再用高效阻气膜减少辐射。与传统绝热材料相比，同等厚度下绝热效果更好，导热系数只有传统绝热材料的1/6甚至更低；同等绝热效果下厚度更薄、更节约空间，具有厚度薄、体积小、重量轻等优点。报告期内，公司实现真空绝热板销售收入95,758.24万元。 公司已掌握多种高性能低成本的芯材配方与成型、阻隔膜检测与制备、吸附剂制备及配方优化、真空封装制造工艺和真空绝热板性能检测等核心技术，并形成自主知识产权。基于上述真空绝热板全生产流程的工艺持续改进、各主要部件材料的创新研发和多样化分级化开发，公司真空绝热板产品矩阵更加丰富，可应用于家电领域以外包括新能源动力电池及储能电池、节能建筑、高温设备隔热、LNG设备保温、冷链等广阔应用领域。真空绝热板主要品类及其应用情况如下： 2、保温箱 保温箱是公司真空绝热板在医疗、生物制品、生鲜及食品等冷链物流领域的应用拓展。公司以真空绝热板为主要隔热部件，根据不同应用场景制成各类型保温箱，兼具保温层薄、隔热性能优异、容积比大等优势，可以满足多种温区、多种时效的使用场景要求。报告期内，公司实现保温箱销售收入2,754.93万元。 新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司主要通过向下游客户提供定制化、个性化的真空绝热板及保温箱产品获得收入和现金流，并实现盈利。 公司产品真空绝热板目前主要应用在家电领域（冰箱、冷柜等）以及冷链物流（医用及食品保温箱等）等领域。公司下游客户主要为国内外知名家电制造企业，其对重要部件的供应商选择具有严格的确定和评价标准，并且一旦成为其合格供应商，不会轻易被更换。公司销售产品首先要取得客户的供应商认证资格，建立合作关系后，由公司依据不同客户、不同终端产品的规格、技术性能等要求而进行差异化定制。产品定价主要基于不同技术及性能指标产品的生产成本、市场供求、型号新旧等因素，通过双方协商谈判确定。产品价格确定后，公司再按照具体合同及订单规定的型号、技术及性能指标要求进行生产。公司通过不断地研发创新，快速响应客户个性化需求，能够向客户提供高性价比且稳定量产的产品，使公司在行业竞争中取得优势。 2、研发模式 公司建立了以自主研发为主的研发体系，成立了技术研发中心作为内部研发平台，下设工艺开发部、产品运用开发部、新产品开发部、设备开发部等分部，构建了完善的技术研发制度和奖励机制，各分部以市场为导向，持续开展技术创新，保证技术水平的先进性，适应客户和市场的需求变化。 3、采购模式 公司根据自身采购需求，一般通过招标方式确定合格供应商，并与入围企业签署框架合作协议。公司通常储备2家及以上的合格供应商及一定数量的备选供应商，以有效控制原材料的供应风险。在