湖南天雁：湖南天雁机械股份有限公司2025年年度报告

二零二六年四月 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人杨宝全、主管会计工作负责人叶芬及会计机构负责人（会计主管人员）龚莉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按照公司经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的财务报告，2025年度公司实现净利润-3,131.29万元，年末累计未分配利润为-94,024.15万元。经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告为公司法定账目。根据《公司法》和《公司章程》有关规定，经公司第十一届董事会第十一次会议审议通过，2025年度利润分配预案如下：因公司年末累计未分配利润为负数，拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响√适用□不适用 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，公司母公司报表未分配利润为-99,114.75万元，存在未弥补亏损。鉴于公司2025年度母公司未分配利润为负，在充分考虑公司正常经营和持续发展的需要后，公司2025年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在报告中详细描述所存在的主要风险，详细请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中风险情况部分。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................25第五节重要事项............................................................................................................................38第六节股份变动及股东情况....................................................................................................51第七节债券相关情况....................................................................................................................58第八节财务报告............................................................................................................................58 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1.利润总额同比减少1205.42%，归属于上市公司股东的净利润同比减少860.50%，主要是报告期内汽车行业市场竞争持续加剧，公司虽整体营收规模同比有所增长，但承受价格压力，整体规模仍然不足以覆盖成本开支；同时报告期无资产收储收益发生。 2.经营活动产生的现金流量净额同比增长419.47%，主要是现款流入同比增加大于现款支出同比增加。 3.每股收益和净资产收益率，主要随公司归属上市公司股东的净利润影响。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十四、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 2025年，公司持续专注于汽车零部件及配件制造，主要从事发动机配件、机械配件的生产，机械加工等业务活动，为客户提供创新、绿色可持续发展的流体技术解决方案。产品涵盖发动机增压器、汽车热管理、底盘及电驱系统的泵阀、执行元件等，广泛应用于汽车、非道路动力机械、船舶、高铁动车等多个领域。 作为国内最早涉足涡轮增压器领域的企业之一，公司在稳固现有市场的基础上，积极拓展汽油机增压器、柴油机增压器及气门市场开发，与长安汽车、东安动力、潍柴、玉柴、全柴、一拖等主机客户有长期稳定的配套合作关系。除传统业务外，公司电子水泵产品迎来批量配套，同时快速拓展电子油泵、动力涡轮发电机等流体机电产品的研发和配套。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），本公司所处行业为汽车制造业（代码为C36），所处细分行业为汽车零部件及配件制造业。 1、宏观经济概况 2025年，中国经济持续平稳向好、提质增效，各项政策落地见效，市场信心持续增强，主要经济指标稳步提升，高质量发展态势更加鲜明。工业制造业持续发力，规模以上工业中汽车制造业工业增加值同比增长11.5%，成为拉动工业增长的重要力量。生产端，三大产业协同发展，第三产业增速逐步回升，有效缓解此前放缓态势，第一、二产业保持稳定增长，工业和制造业延续增长的良好势头。需求端，消费持续复苏，耐用品消费受汽车等大宗消费带动稳步增长，汽车及配件等机电产品出口表现亮眼；制造业投资持续发力，基建投资平稳运行，房地产投资降幅收窄，固定资产投资保持稳定；货物贸易顺差保持合理规模，净出口持续为经济增长提供支撑，整体经济运行韧性显著增强。 2、汽车行业概况 2025年，汽车产销累计完成3453.1万辆和3440万辆，产销量再创历史新高，连续17年稳居全球第一。其中，乘用车市场稳健增长，作为汽车消费的核心组成部分，有效拉动汽车市场的整体增长；商用车市场回暖向好，产销实现10%以上增长，回归400万辆以上；新动能加快释放，新能源汽车产销超1600万辆，国内新车量占比超50%，成为我国汽车市场主导力量；对外贸易呈现出较强韧性，汽车出口超700万辆，新能源汽车出口达261.5万辆，出口规模再上新台阶。 3、汽车零部件行业概况 2025年，汽车零部件行业在汽车行业景气度提升、新能源与智能化加速转型的背景下，展现强劲发展活力，盈利水平大幅提升。行业呈现三大特点：国产替代持续深化，核心零部件自主化 水平提升；海外市场稳步拓展，全年汽车零部件出口金额累计达951.1亿美元，同比增长2.4%；智能驾驶相关零部件快速放量，域控制器、激光雷达等产品商业化迭代加速，带动相关企业业绩增长。内燃机领域，伴随商用车市场回暖，相关产品需求逐步改善，同时能源结构转型持续推进，行业向绿色化、高效化升级，传统能源零部件市场竞争进一步加剧。 三、经营情况讨论与分析 2025年，公司坚持“稳中求进、守正创新、强基固本、战略转型”的工作思路，统筹推进各项工作，经营规模稳中有升、核心能力持续增强、品牌形象向上向好。获评国家专精特新重点“小巨人”企业、湖南省先进级智能工厂、长安汽车2025年度“质量贡献奖”，成功进入国际客户全球供应链体系。报告期内，公司主要开展以下方面的工作： 1.战略赋能，锚定方向筑根基。 报告期内，聚焦“增收入、提效率、降成本、压存货、控损失”，强化经济运行质量管控，常态化开展战略执行评估。深入分析行业发展趋势，科学谋划未来发展路径，明确公司战略定位，确定“流体科技、驱动未来”愿景，形成“1435”战略规划。 2.研发赋能，创新驱动强引擎。 报告期内，完善研发体系，PLM系统上线实现核心业务全流程线上管控，优化流程体系并修订11项制度，完成130余项新品开发，收入贡献率50.39%。强化技术创新，完成六大轴系平台升级，全年申请专利55项（发明专利25项），主持参与发布国家、行业和企业标准共15项。聚焦智能制造，自主完成增压器自动产线升级改造，实现5种产品共线生产，生产效率提升30%以上。 3.市场赋能，品牌向上扩规模。 报告期内，深耕传统业务，提升市场份额，柴油机增压器持续巩固非道路、车机市场；汽油机增压器领域集团内项目份额稳步提升，集团外多个项目成功定点。强拓战新市场，集团内多个电子水泵、执行器等项目批产和进入样件交付阶段，集团外多个电子水泵批量供货。突破国际市场，推动品牌出海，践行“走出去”战略，积极拓展国际主机客户，参加2025年上海国际车展等行业重要展会。 4.管理赋能，深化改革促转型。 报告期内，全面落实国企改革深化提升行动要求，改革任务措施完成率100%。聚焦公司战略转型需求，优化技术、市场、战略等关键领域人才队伍结构。万名职工研发人员数达到1660人，同比增长11.8%。实施制造数字化平台建设，打通ERP与制造及供应链（MOM）平台的数据共享，实现公司业务与财务的一体化管理。成立成本管控委员会，搭建“14332”成本管控模型，全年推进11类降本项目。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、技术优势 公司建有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、国家CNAS检测中心、机械工业内燃机增压器技术工程研究中心，是国家高新技术企业、国家重点专精特新“小巨人”企业、国家知识产权示范企业和全国内燃机标准化技术委员会涡轮增压器工作组组长单位。 公司专注培育自主核心技术，在设计研发、应用开发、工艺技术、试验能力等方面均有专业的技术团队，实行“长沙-衡阳”双基地运营，构建了基础研究、产品开发、试验验证一体化的数字化研发体系。历经70余年发展，公司积淀了强大的