花旗集团美股招股说明书(2026-04-23版)

核心观点

• 本证券为 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的不可转换、无担保的债务证券，由 Citigroup Inc. 担保。
• 证券的潜在收益率高于同期限传统债务证券，但风险也更高，投资者可能无法获得全部预期收益，甚至在到期时损失全部投资。
• 证券的收益取决于表现最差的标的资产，投资者将承担该标的资产表现不佳带来的风险。
• 证券将根据标的资产在估值日的收盘价进行估值，因此对估值日附近的市场波动较为敏感。
• 证券可能被自动赎回，这将限制投资者获得潜在收益的机会。
• 投资者不会获得任何关于标的资产的分红或其他收益，也不会参与标的资产的任何增值。
• 证券的税收处理尚不明确，存在税务风险。

关键数据

• 估值日期：2026 年 6 月 1 日至 2027 年 11 月 1 日
• 到期日：取决于标的资产表现
• 潜在收益率：高于同期限传统债务证券
• 证券估值：基于 CGMI 的专有定价模型和内部资金利率，预计低于发行价

风险因素

• 标的资产表现不佳可能导致投资者损失全部或部分投资。
• 证券可能被自动赎回，这将限制投资者获得潜在收益的机会。
• 证券的税收处理尚不明确，存在税务风险。
• 证券没有在交易所上市，二级市场流动性可能较差。
• 证券估值基于 CGMI 的专有定价模型，存在不确定性。

研究结论

本证券为高风险投资产品，投资者应充分了解其风险，并根据自身风险承受能力进行投资决策。