海螺创业二零二五年年报

www.conchventure.com 183171712–1716 目錄 2釋義5一、公司資料7二、財務資料摘要8三、2025年海螺創業大事簡要10四、業績回顧與展望21五、管理層討論及分析32六、企業管治報告55七、董事會報告86八、董事及高級管理人員簡歷94九、獨立核數師報告101十、合併收益表102十一、合併收益表及其他全面收益表103十二、合併財務狀況表106十三、合併權益變動表108十四、合併現金流量表110十五、合併財務報表附註 釋義本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下意義：二零二五年股東週年大會：本公司於二零二五年六月二十五日召開的股東週年大會二零二六年股東週年大會：本公司將於二零二六年六月二十五日召開的股東週年大會或其任何續會安徽海創集團：安徽海創集團股份有限公司組織章程細則：本公司之組織章程細則聯繫人：具有《上市規則》所賦予之涵義相聯法團：具有《證券及期貨條例》所賦予之涵義審核委員會：董事會轄下的審核委員會董事會：本公司董事會BOT：建設—經營—轉讓，建設設施所用的一種業務安排《企業管治守則》：《上市規則》附錄C1所載的《企業管治守則》中國：中華人民共和國海川工程：安徽海螺川崎工程有限公司海川節能：安徽海螺川崎節能設備製造有限公司上海海川：上海海螺川崎節能環保工程有限公司海川裝備：安徽海螺川崎裝備製造有限公司緊密聯繫人：具有《上市規則》所賦予之涵義本公司╱海螺創業：中國海螺創業控股有限公司 釋義 海螺水泥：安徽海螺水泥股份有限公司（其股份於聯交所主板（股份代號：00914）及中國上海證券交易所（股份代號：600585））上市的公司海螺設計院：安徽海螺建材設計研究院有限責任公司海螺環保：中國海螺環保控股有限公司（其股份於聯交所主板上市的公司（股份代號：00587））安徽海螺集團：海螺集團及其聯屬人（主要為海螺水泥及海螺新材）海螺集團：安徽海螺集團有限責任公司上海海螺國投：上海海螺國際投資發展有限公司海螺科創：安徽海螺科創材料有限責任公司海螺新材：海螺（安徽）節能環保新材料股份有限公司（其股份於中國深圳證券交易所上市（股份代號：00619））上市的公司海創實業：蕪湖海創實業有限責任公司關連人士：具有《上市規則》所賦予之涵義控股股東：具有《上市規則》所賦予的涵義海創綠能安徽海創綠能環保有限公司董事：本公司董事本集團：本公司及其附屬公司港元：香港法定貨幣香港：中國香港特別行政區 釋義 一、公司資料 （一）公司法定中文名稱：中國海螺創業控股有限公司中文名稱縮寫：海螺創業公司法定英文名稱：CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS LIMITED英文名稱縮寫：CONCH VENTURE 郭景彬先生（主席）紀勤應先生（副主席兼行政總裁）汪學森先生何廣元先生萬長寶先生 （三）非執行董事： 陳志安先生陳繼榮先生程雁雷女士彭蘇萍先生（於2025年1月7日辭任） （四）獨立非執行董事： 陳志安先生（主席）陳繼榮先生程雁雷女士彭蘇萍先生（於2025年1月7日辭任） （五）審核委員會： 陳繼榮先生（主席）陳志安先生程雁雷女士呂文斌先生（於2025年3月27日獲委任）彭蘇萍先生（於2025年1月7日辭任）劉燕先生（於2025年3月27日辭任） （六）薪酬及提名委員會： 郭景彬先生（主席）紀勤應先生陳志安先生呂文斌先生（於2025年3月27日獲委任）劉燕先生（於2025年3月27日辭任） （七）戰略、可持續發展及風險管理委員會： 一、公司資料 （八）公司秘書：陳興強先生（九）授權代表：郭景彬先生紀勤應先生（十）公司註冊辦事處：Cricket Square, Hutchins DriveP. O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands（十一）中國總部及辦公地址：中國安徽省蕪湖市九華南路1011號（十二）郵政編碼：241070（十三）公司電子信箱：hlcy@conchventure.com（十四）公司網址：http://www.conchventure.com（十五）香港主要營業地點：香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓4018室（十六）香港法律顧問：趙不渝馬國強律師事務所（十七）國際核數師：畢馬威會計師事務所註冊會計師；根據香港法例第588章《會計及財務匯報局條例》註冊的公眾利益實體核數師（十八）開曼群島主要股份過戶登記處：Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands（十九）香港證券登記分處：香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716舖（二十）股份代號：00586 二、財務資料摘要 財務概況（截至2025年12月31日止年度） 2025 年海螺創 2025年1月13日 本公司成功發行2025年度中部六省首單綠色熊貓債券，票面利率為1.93%，創全國綠色熊貓債發行利率歷史最優，榮獲香港《財資》雜誌頒發的2026年度AAA獎項之「最佳綠色熊貓債獎」。 2025年1月24日 全球指數公司MSCI（明晟）公佈了全球最新一期ESG（環境、社會及管治）報告評級，海螺創業2024年度ESG報告評級再獲評A級，並 於2026年3月 躍 升 至AAA評 級， 連 續 四年保持MSCI「建築及工程」類別國內首位。 2025年4月2日 本集團與澧縣人民政府成功簽署戰略合作框架協議，成功拓展湖南澧縣處置規模1萬噸╱年鋰電池回收綜合利用項目，總計已簽約處置規模約24萬噸╱年。 2025年6月25日 海螺創業二零二五年股東週年大會在安徽蕪湖召開。 業大事簡要 2025年7月15日 海螺創業與雲南省盈江縣人民政府成功簽署《生活垃圾焚燒發電項目特許經營協議》，規劃處置規模300噸╱日。 2025年下半年 公司現金流迎來轉正；2025年7月25日，公司派付2024財政年度末期股息，股息總額約為537.6百萬港元；2025年8月27日，公司首次宣派中期股息，股息總額約為179.2百萬港元。 2025年11月8日 2025廈門產業發展大會暨上市公司（港股）金牛獎頒獎典禮在廈門舉辦，本公司應邀出席並榮膺「公司治理金牛獎」。 2025年全年 本 公 司 新 增39台 次 機 組 運 行 時 間 超 過365天，累計75台次機組持續運行超過365天；完成8個項目垃圾處置費提價工作，完成74個項目爐渣提價工作，運營質效持續攀升。 四、業績回顧與展望 （一）宏觀環境 二零二五年，面對國內外形勢深刻複雜變化，中國經濟頂壓前行、向新向優發展，展現強大韌性和活力，全年GDP同比增長5%。2025年國家持續深入推進重點行業節能降碳改造，制定能源強國建設規劃綱要，加快新型能源體系建設，擴大綠電應用。本集團作為提供節能環保解決方案的大型企業集團，深耕綠色環保主業，聚焦產業提質升級，積極探索循環經濟新路徑，服務於國家生態文明建設和保障社會民生發展，用實際行動貫徹和踐行綠色可持續發展觀。 報告期內，本集團實現收入為人民幣65.48億元，同比上升4.42%。本集團權益股東應佔淨利潤人民幣22.45億元，同比上升11.17%；本集團權益股東應佔主業淨利潤（扣除應佔聯營公司利潤）人民幣7.24億元，較去年同期上升2.95%。 （二）業務回顧 二零二五年，在董事會的堅強領導下，本集團持續貫徹「聚焦主業、深挖潛能、提質增效」工作總基調，堅持環保主業提質增效、多產業板塊協同創效的經營策略。生活垃圾處置產業經營成果顯著，運營效率、經營效益實現雙突破，垃圾進廠量、上網電量實現雙增長，多種經營業務齊頭並進，不斷提升主業價值增量；新能源材料產業夯實內功，落實降本增效舉措，產能利用率高於行業平均；鋰電池資源化循環利用產業研發優化工藝技術；港口物流緊抓核心貨源，吞吐量明顯回升。本集團整體業務發展穩中向好，為全年經營目標奠定堅實基礎。 截至報告期末，本集團已在國內23個省市自治區及境外共推廣簽約項目128個。其中爐排爐垃圾發電項目100個，飛灰處置項目2個，獨立廚餘垃圾處置項目2個，水泥窯處置垃圾項目7個，垃圾轉運項目1個，新能源項目2個，鋰電池回收等綜合利用項目11個，新型建材項目2個，港口物流項目1個。 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 報告期內，本集團共接收生活垃圾約1,934.9萬噸，同比增長3%；處置生活垃圾約1,646.7萬噸，同比增長2%。 生活垃圾處置 1、爐排爐垃圾發電 報告期內，本集團致力於提升項目運營效率，推行專業化、精細化管理，積極拓展垃圾來源，提升上網電量，保障高質量運營。本集團通過持續開展多種經營業務提升運營效益。報告期內，本集團雲南元陽、湖北京山2個垃圾發電項目實現併網發電。截至報告期末，本集團已投產88個項目，其中29個項目實現外售蒸汽業務，40個項目協同處置污泥、酒糟泥業務，31個項目處理外來滲濾液等污水業務。同時，報告期內，本集團積極推進垃圾處置費及爐渣提價工作，共完成8個項目垃圾處置費及74個項目爐渣提價工作，提價工作成果顯著。 報告期內，本集團爐排爐垃圾發電業務板塊共接收生活垃圾約1,882.7萬噸，同比增長3%；處置生活垃圾約1,598.8萬噸，同比增長2%；上網電量約54.2億度，同比增長6%；平均噸上網電量約為339度，同比增加13度╱噸；銷售蒸汽約69.8萬噸，同比增長85%；銷售綠色電力證書（「綠證」）約90萬張，同比增加約41.2萬張。 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 1、爐排爐垃圾發電（續） 截至報告期末，本集團爐排爐垃圾發電項目詳情請見下表： 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 截至報告期末，本集團共有32個爐排爐垃圾發電項目列入國家可再生能源發電補貼項目清單。 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 2、廚餘垃圾處置 報告期內，本集團實現內蒙古奈曼旗廚餘垃圾處置項目投運。截至報告期末，本集團已投運廚餘垃圾處置項目21個，其中安徽蕪湖和安徽靈壁為獨立運行項目，總計處置規模約46.8萬噸╱年（約1,225噸╱日）。報告期內，本集團共接收並處置餐廚垃圾約23.4萬噸，同比增長33%；銷售油脂約3,995噸，同比增長45%。 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 生活垃圾處置（續） 3、水泥窯處置垃圾 截至報告期末，水泥窯處置垃圾業務板塊已建成項目7個，涉及處置規模約54萬噸╱年（約1,600噸╱日），共接收生活垃圾約28.8萬噸，實際處置生活垃圾量約24.5萬噸，同比增長3%。 截至報告期末，本集團水泥窯處置垃圾項目詳情請見下表： 截至報告期末，本集團已形成生活垃圾處置規模約2,032.8萬噸╱年（約56,575噸╱日），其中：建成約1,835.8萬噸╱年（約51,075噸╱日），在建、報批待建及儲備約197萬噸╱年（約5,500噸╱日）。 新能源業務 報告期內，本集團持續關注新能源行業發展趨勢，磷酸鐵鋰正極材料項目堅持「以銷定產」經營策略，強化市場建設，加快新產品研發認證，專利數量不斷增加，核心競爭優勢凸顯。同時，本集團穩步推進負極材料項目，積極拓展供銷市場。本集團持續研發優化鋰電池回收綜合利用項目工藝技術，新增簽約湖南澧縣項目，總計已簽約處置規模約19萬噸╱年。 四、業績回顧與展望 （二）業務回顧（續） 新能源業務（續） 截至報告期末，本集團鋰電池回收綜合利用項目詳情請見下表： 報告期內，本集團新能源業務實現生產正極材料約4.2萬噸，實現收入人民幣766.76百萬元；