核心观点与市场表现
- 地缘政治风险：美伊谈判在截止日期前未有实质性进展，特朗普表示停火不会延长，市场对地缘政治风险态度谨慎，美元指数、原油、黄金下跌，美债收益率上行，美股下跌，各资产表现不一。
- A股市场：周一大盘上涨0.76%，深成指上涨0.55%，创业板指微跌0.02%，市场呈现上涨走势。在周末霍尔木兹海峡关闭、宁德时代减持等消息下，A股低开高走表现韧性，对美伊冲突脱敏。市场热点依旧是光模块、算力、锂电池，商业航天也开始有表现。
重要资讯
- 美伊谈判：特朗普表示停火不会延长，若协议无法达成，轰炸将开始；伊朗外交部发言人表示目前暂无与美国进行第二轮谈判的计划。
- 其他要闻：美联储提名人沃什承诺维护货币政策独立性；国家主席习近平同沙特王储兼首相穆罕默德通电话；国务院总理李强主持国务院第十九次专题学习，把握能源安全主动，加快建设新型能源体系；中国央行将一年期和五年期LPR分别维持在3%和3.5%不变。
期货市场跟踪
- 市场表现：各股指期货合约基差、跨期价差整体表现稳定，无明显趋势性变化。
- 图表数据：提供了沪深300、上证50、中证500各合约的基差和跨期价差图示，显示市场整体处于窄幅震荡状态。
现货市场跟踪
- 市场表现：全市场3421只个股上涨，1890只个股下跌，市场风格对主要指数涨跌影响不一。
- 估值水平：主要指数估值处于历史相对低位，申万行业估值显示公用事业、计算机等行业估值较低。
- 市场成交量：两市周日均成交量和换手率保持稳定。
- 资金流向：两融余额持续增加，融资交易净买额占比有所提升。
流动性跟踪
- 央行操作：央行公开市场操作货币投放与回笼基本平衡，Shibor利率水平稳定。
研究结论
- 市场走势：从昨日A股以及隔夜外围资产走势来看，市场对美伊冲突有所脱敏，在谈判最终结果落定前，市场并未对其有太大反应，表现较为犹豫。A股昨日在周末利空下低开高走，资金依旧选择与地缘冲突相关性较小的方向-科技，市场整体走势有些超预期。
- 后市展望：对于指数后市走来看，依旧认为会走震荡然后再选择向上。
