- 产品结构优化、成本管控及海外市场突破推动盈利弹性提升,整机环节头部厂商盈利兑现度高,关注桩基/塔筒(大金、海力、天顺、泰胜)、海缆(东缆、中天、亨通)、叶片(时代新材)。
- 储能:26Q1出口双位数增长,国家发改委提出十年倍增计划利好需求,海外户储与大储需求加速,关注艾罗、固德威、锦浪。
- 锂电:景气度上行,26Q1宁德时代营收/净利润同比增52.45%/48.52%,Q2出货量有望创新高,新技术加速产业化,推荐德福、宁德等。
- 电力设备:供电质量提升三年专项行动展开,配网景气上行,25H2区域联采价格回升,26Q1国网配电投资占比达55%,推荐东方电子、许继等。