美腾科技：天津美腾科技股份有限公司2025年年度报告

公司代码：688420 天津美腾科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分，请投资者注意投资风险。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人李太友、主管会计工作负责人王元伟及会计机构负责人（会计主管人员）王丽娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第三届董事会第四次会议审议通过《关于2025年度利润分配预案的议案》，公司2025年度拟不进行利润分配，不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本，剩余未分配利润滚存至下一年度。本次利润分配预案尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本年报中涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................7第三节管理层讨论与分析............................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................69第五节重要事项............................................................................................................................90第六节股份变动及股东情况......................................................................................................121第七节债券相关情况..................................................................................................................127第八节财务报告..........................................................................................................................128 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2025年度，公司实现营业总收入51,170.38万元，较上年减少3,469.02万元，同比下降6.35%。归属于上市公司股东的净利润为-594.55万元，较上年减少4,662.08万元，同比下降114.62%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1,501.45万元，同比下降169.54%。公司2025年度利润下降主要影响因素为以下事项： 1、由于受国内外宏观经济、能源结构转型及市场供需关系等多重因素影响，整个煤炭行业处于深度调整期，面对市场寒冬，公司2025年营业收入同比下降6.35%，毛利率较去年下降2.56个百分点，毛利润同比减少2,689.53万元； 2、受煤炭行业下行及公司业务规模的持续扩大，应收账款余额持续增加，公司以预期信用损失为基础，对应收账款等金融资产计提预期信用损失4,588.37万元； 3、公司其他收益（主要系政府补助）较去年同期减少1,586.23万元。 经营活动产生的现金流量净额较上年大幅增加9,183.03万元，相较于2024年经营活动现金净流量-10,243.93万元，本年显著提升至-1,060.91万元。主要系本年公司加强应收账款管理，推进应收账款回款工作，销售商品、提供劳务收到的现金同比增加8,612.73万元所致。 基本每股收益较上年同比下降114.89%，扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同比下降172.00%，主要系本年归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 1、主营业务概况 公司主要从事智能装备、智能系统与仪器两大类核心产品的研发、设计、制造和销售。产品主要应用于煤炭、非煤矿业、再生资源三大领域，在煤炭领域：形成了以动力煤分选、炼焦煤分选、井下分选与矸石充填业务、选煤厂智能化系统建设、大运销配煤系统、煤泥脱水为核心的煤炭六大全面解决方案；公司产品竞争力突出，其中TDS智能干选机在国内煤矸分选行业市场占有率行业第一；公司的TDS+TGS干选梦工厂业务，是行业内率先实现的全粒级高精度干法分选系统；公司的选煤厂智能化融合知煤大师大模型，打造了行业内领先的选煤智能决策系统。在非煤矿业领域：形成了矿物深度预选全面解决方案、选厂智能化解决方案、选矿专业化服务三大矿业解决方案。在再生资源领域，形成了以矸石全消纳（有价值部分分选利用）综合利用、对生活垃圾炉渣中贵金属进行回收、动力电池循环利用技术为核心的再生资源三大解决方案。 2、主要产品或服务的基本情况 公司的主要产品包括智能装备、智能系统与仪器两大分类。智能装备主要为智能干选设备（TDS、XRT、MDS、SPS）、智能梯流干选机（TGS）、贵金属分选机（PMS）、智能粗煤泥分选设备（TCS）、超压缩叠袋压滤机（EBS）、高压过滤机（GPH）、湍流脱介筛、废旧锂电池精拆精选回收系统等；智能系统与仪器主要为：生产过程智能控制系统、生产管理系统、机电管理系统、智能装运一体化管理平台、工业物联平台等系统类产品，以及X光诱导灰分仪、X光诱导矿浆灰分仪、尾矿图像分析仪、智工之眼、DCQ分选效果检测仪、IFS智能浮沉仪等仪器类产品。同时，公司新研发的智慧调度指挥中心、数字孪生与知煤大师大模型系统取得突破性进展。除此之外，公司自研智能管理类产品，包括智信云开放管理平台、智物联信-工业APP，致力打造一个智能工厂平台适用两大工业场景（工业物联场景和协同管理场景）。 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司目前主要客户为国内外的大中型煤炭及矿业生产企业或选矿厂等，公司面向客户提供软硬件结合的智能设备及系统，具有一定的非标准化及定制化特点，产品研发设计能力、精准对接客户需求及敏捷服务能力是公司形成盈利能力的主要要素。公司的经营模式专注于价值链的核心两端，即研发与产品、销售与服务两大环节。基于对煤炭、矿业等工业生产流程中的业务“痛点”深刻理解，公司业务更加聚焦于技术研发，包括技术及应用研发等，通过识别感知、算法模型、执行控制等智能化技术解决工矿业场景需求从而实现高附加值。公司依靠核心技术与设备，并为用户提供完整的解决方案与服务，以赢得用户的认可。同时，公司依靠积累的业务经验、资金实力，开展运营模式的业务。 2、采购模式 公司采购的原材料主要分为电磁阀、X射线源、减速机、电动机、交换机、超融合服务器、传感器、大屏系统、PLC等电子或机械标准通用件，以及护罩、分选室、布料器机架、钢结构、钣金件等非标定制件两大类原材料。根据原材料的不同公司主要实行“订单采购”和“策略采购”相结合的模式。公司根据销售订单生成物料需求，组织相应原材料采购，对于定制型材料，采购部门会根据订单生产需要安排挑选合适的供应商进行采购；而对于部分通用的材料，公司会根据生产预测情况制订备货计划，与供应商签订框架协议，控制成本的同时维持一定库存储备量，以快速满足生产需求。 公司设立了采购品质部负责公司研发制造设备和项目设备、建安工程的采购，并建立了《供应商管理程序》等采购制度。采购品质部通过调查、分析、评估目标市场和各部门物资需求及消耗情况，跟踪供应渠道和市场变化，确定采购需求和采购时机；建立了邀请招标、竞争性谈判、长期协议价等采购供应体系，组织各类设备采购的招投标工作，根据项目计划制订采购计划，报公司相关领导批准后组织实施并督导，按计划完成各类物资的采购任务。 同时，公司根据《供应商准入评估表》等，定期对供应商进行评估、认证、管理及考核，同供应商建立良好稳定的合作关系。 3、销售模式 公司围绕市场营销设立了煤炭市场事业部、矿业市场事业部、国际市场事业部、市场总部、智能化标准品销售部，分别负责公司的产品销售和品牌营销，煤炭市场事业部分为第一、第二、第三与直管区域煤炭市场事业部，分管不同的销售大区，其中直管区域市场事业部除了负责国内部分区域市场外，也负责哈萨克斯坦市场销售业务；矿业市场事业部分为国际（主要负责东亚、南美、南亚市场）、南方、北方市场事业部；国际市场事业部负责主要区域的海外业务的拓展；市场总部负责与各市场大区对接、沟通、协