中国转型金融案例集I

中国转型金融案例集I 版权说明 版权归自然资源保护协会、湖州绿色金融与可持续发展研究院、北京绿研公益发展中心所有。本报告免费下载，转载或引用请注明来源，不得用于任何形式的商业牟利。如有违反，我们保留依法追究其法律责任的权利。 致谢 感谢以下专家在研究过程分享宝贵经验并提出建议（以姓氏拼音为序）： 崔莹中央财经大学绿色金融国际研究院孙轶頲中国环境科学学会/气候投融资专业委员会谢文泓气候债券倡议组织徐洪峰中国社会科学院叶燕斐国家金融监督管理总局 副院长理事/常务委员中国区总经理研究员原一级巡视员 研究团队 莫凌水湖州绿色金融与可持续发展研究院田璐华湖州绿色金融与可持续发展研究院郭虹宇北京绿研公益发展中心王玥佳北京绿研公益发展中心吴琪自然资源保护协会云祉婷自然资源保护协会孙心池自然资源保护协会 副院长助理研究员副主任项目专员环境法与治理项目主任气候金融项目主管环境法与治理项目协调员 湖州绿色金融与可持续发展研究院（简称“湖州绿金院”）是一家注册于浙江省湖州市的非营利研究机构。湖州绿金院聚焦绿色金融与可持续发展相关议题的研究与实践，推动国内绿色金融能力建设，积极参与国际合作和促进区域交流。我们与行业伙伴一道，支持湖州生态文明建设，致力于把湖州打造成为全国绿色金融示范地和全球可持续发展创新基地。 北京绿研公益发展中心（简称“绿研”）登记注册于北京市民政局，是一家扎根国内、放眼全球的环境智库型社会组织。绿研致力于全球视野下的政策研究与多方对话，聚焦可持续发展领域的前沿问题与创新解决方案，助力中国高质量地实现“碳中和”目标并推进绿色、开放、共赢的国际合作，共促全球迈向净零排放与自然向好的未来。 自然资源保护协会（NRDC）是一家国际公益环保组织，成立于1970年。NRDC拥有700多名员工，以科学、法律、政策方面的专家为主力。NRDC自上个世纪九十年代中起在中国开展环保工作，中国项目现有成员40多名。NRDC主要通过开展政策研究，介绍和展示最佳实践，以及提供专业支持等方式，促进中国的绿色发展、循环发展和低碳发展。NRDC在北京市公安局注册并设立北京代表处，业务主管部门为国家林业和草原局。 所使用的方正字体由方正电子免费公益授权封面图片：一条蜿蜒的道路穿过茂密的森林｜图源：图虫创意 执行摘要 转型金融正日益成为推动全球气候治理与可持续发展的重要金融工具。为实现《巴黎协定》长期目标，高碳行业向零碳转型的资金需求规模巨大。2019年经济合作与发展组织（OECD）首次提出“转型金融”概念，二十国集团（G20）在《2022可持续金融报告》（以下简称《2022报告》）中将转型金融定义为：在可持续发展目标下，为促进整个经济体系向低碳、净零排放及气候韧性转型所提供的金融服务，且转型路径需符合《巴黎协定》的目标[1]。在《2022报告》中，G20提出了转型金融框架，确立转型金融五大支柱，为各国构建本土化的转型金融体系提供了国际指导原则。目前，包括中国在内的多个国家和地区已在推行转型金融相关政策，但其进一步高质量和规模化发展仍面临标准、数据、政策、产品创新等挑战。 从当前的实践看，转型金融按照其支持范围通常可分为狭义与广义两类：狭义转型金融是指为高碳行业向低碳或零碳转型提供的金融服务；广义转型金融则涵盖所有产业的低碳转型，既包括支持高碳与棕色产业的转型，也涵盖非高碳产业向零碳目标迈进的金融服务，本案例集主要基于广义转型金融概念。 我国高度重视转型金融在实现“双碳”目标中的重要作用，将其作为“绿色金融大文章”的重要抓手，积极推动转型金融的政策与实践。在人民银行的指导下，以及地方政府、实体企业的配合下，一些金融机构率先开展了转型金融的探索。与此同时，人民银行也在研究制定更具操作性的转型金融标准。2025年3月，人民银行明确了转型金融定义，即支持减缓气候变化、高碳排放或难以减排领域向低碳排放或近零排放转型的经济活动和经营主体的金融服务[2]。这为转型金融的规范发展奠定了基础。 然而，实践中的复杂性仍是转型金融规模化发展的核心挑战之一。金融有效支持低碳转型，不仅要依赖市场化的金融资源配置，更需要政策的引导和激励以及企业的积极行动。当前，地方政府、金融机构和企业结合地方实际与产业需要，围绕构建转型金融五大支柱，开展了多层次的实践，积极推动转型金融落地。为了总结已形成的有益经验，研究团队汇集国内具代表性的案例形成此报告，力求通过剖析一批具有代表性、创新性和可复制性的典型案例，总结具有特色的方法论与实践经验。 案例集分为三个篇章，共计十个案例，分别聚焦地方政府、金融机构、企业在转型金融中的独特作用及代表性做法。转型金融的发展不是孤立的，需要多方面、多元化的协同与创新。政策制定者要构建既能促进“降碳与增长”平衡，又 能包容“风险与创新”的制度框架；金融机构需从传统的“资金提供者”转向深度参与企业转型的“战略伙伴”；企业需要从“被动合规”转向“主动应对”，积极制定长期低碳转型规划。三者合力，才能构建出政策支持有力、转型标准明确、金融工具创新、信息披露可靠的良性生态系统。希望这本案例集能够成为一座桥梁，连接政策制定者、金融机构、实体企业及研究机构，既对已有探索形成系统总结，更对未来创新提供有益参考。 目录 地方政府篇...................................................................................................................1 案例一河北：省级标准助力钢铁低碳转型.........................................................2案例二浙江湖州：系统构建转型金融体系.........................................................6案例三广东肇庆：“四碳”联动服务中小企业转型.......................................10 金融机构篇.................................................................................................................14 案例四兴业银行：转型金融服务模式创新助力江西鹰潭铜产业转型..........15案例五广东金融机构：碳评级融资模式推动产业可持续价值链发展..........19案例六上海农商行：保贷联动支持化工民企转型..........................................24案例七湖州银行：国际标准引领共促企业转型升级......................................28案例八九江银行：国际合作赋能转型金融落地..............................................32 企业篇........................................................................................................................36 案例九邯郸钢铁：多方协同推进转型方案制定与实施..................................37案例十协鑫环保：打造科学规范和实施可行的转型规划样板.......................41 启示与展望................................................................................................................45 参考文献....................................................................................................................48 地方政府篇 从顶层设计到市场培育，从风险防控到激励引导，政府部门在助力转型金融实施的各个环节扮演着不可或缺的角色。通过制定转型战略、明确转型标准、释放政策信号、完善制度安排，地方政府能够优化激励约束机制，搭建基础设施平台，有效降低转型过程中的不确定性和成本，引导社会资本精准、高效地投向转型领域。 本篇围绕政府在标准制定、转型金融体系构建及基础设施建设等方面的实践，选取了三个典型案例，旨在展示地方政府如何借助标准引导、政策支持与科技赋能，应对转型金融面临的现实挑战，为相关政策制定者提供有益参考。 案例(一) 河北：省级标准助力钢铁低碳转型 钢铁行业是我国制造业中碳排放量最大的行业，约占全国碳排放总量的15%[3]。我国钢铁生产工艺仍以高排放的长流程为主，其粗钢产能约占90%[4]，钢铁的低碳转型对实现“双碳”目标具有关键意义。 河北省作为全国钢铁第一大省，2024年粗钢产量占全国的五分之一、全球的十分之一，连续24年位居全国第一[5]。钢铁既是河北经济发展和就业的重要支柱，也面临着高耗能、高排放的挑战，急需转型金融支持。 （一）主要做法 为帮助金融机构精准识别转型活动、推动钢铁企业积极开展低碳转型，在中国人民银行的指导下，人民银行河北省分行联合发改、工信、生态环境等七部门，于2023年出台全国首个省级钢铁行业转型金融标准——《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023—2024年版）》，并于2025年修订升级（简称新版《指引》）。新版《指引》明确了转型金融的支持范围、条件、业务流程和信息披露要求，并配套发布转型活动目录、转型方案编制大纲、评估报告模板及信息披露指南等一系列实用工具，初步构建起钢铁行业转型金融的标准框架与应用体系，为金融支持钢铁行业低碳转型提供了重要依据和操作指引。 1.拓展转型金融支持范围，推动钢铁行业全产业链降碳 新版《指引》延展了转型金融的支持对象，从仅支持钢铁企业本身，到纳入上游废钢铁加工企业和下游采购使用低碳钢铁产品企业，建立覆盖全产业链的转型金融支持范围。 2.细化标准，解决转型企业和项目识别难的问题 制定河北《转型金融支持经济活动目录》（以下简称《目录》）和使用手册，明确10大降碳领域、53项技术路径和135项参考技术，形成了涵盖重点降碳领域、技术路径、典型技术代表的三级目录体系。企业和第三方评估机构按照三级目录编制转型方案和评估报告，金融机构按照二级目录报送转型贷款投向，提升转型活动识别的科学性和可操作性。 3.制定转型方案编制大纲，解决企业编制转型方案难的问题 转型方案编制大纲明确要求钢铁企业编制转型方案时，需以显著贡献、无重大损害、一致性、先进性、避免“碳锁定”及公正转型为核心基本原则，同时将转型战略与目标、降碳实施计划、转型融资方案、实施保障措施、公正转型及转型承诺等作为方案必备内容，这为钢铁企业编制符合转型金融要求的转型方案，提供了清晰、具体、可落地的操作指引。 4.规范业务流程，破解操作与实施难问题 明确企业、第三方机构和金融机构的操作流程：企业编制并提交经第三方评估的转型方案；第三方评估机构参照《钢铁企业转型方案评估报告模板》进行评估；金融机构依据经评估的转型方案提供与转型绩效挂钩的融资，优先支持“引领型”企业；企业参照《钢铁企业转型信息披露模板》披露年度转型进展、融资使用及关键绩效等情况。 5.推动标准应用 一是建立转型企业库和项目库，收集和评估企业和项目转型方案，符合要求的项目或企业入库并实时向金融机构推介，目前已入库企业16家、项目119项[6]。二是支持金融机构将降碳行为纳入授信审批和差异化支持政策。三是开展转型金融专项统计，明确转型金融统计范围和业务认定原则，设立25项指标监测进展与效果评估。四是推动信息化建设，搭建覆盖企业端、金融