曼哈顿大桥投资股份 2026年季度报告

表10-Q 曼哈顿桥资本公司 (注册人名称，须与其章程中指定的名称完全一致) 11-3474831 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 请在以下两项中勾选：1）注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告；2）注册人是否在过去90天内受到此类提交要求。☒ 是 ☐ 否 请在以下方框内勾选，以表明注册人是否在前12个月（或注册人被要求提交此类文件的有效期内）按照S-T法规第405条（本章第232.405节）的要求，已提交所有必需提交的交互式数据文件。☒是 ☐否 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大量加速文件器☐加速归档者☐非加速申报表☒较小的报告公司☒新兴成长型企业☐ 如果是一家成长型公司，请通过勾选表示，注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则所规定的延长期。☐ 勾选是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2规则定义）。☐是 ☒否 截至2026年4月16日，登记持有共计11,429,351股面值每股为0.001美元的普通股，未偿还。 前瞻性陈述 本报告包含根据1934年证券交易法第21E节修订的含义下的前瞻性陈述（以下简称“交易所法案”）。前瞻性陈述通常通过“相信”、“预期”、“打算”、“估计”等类似词语来识别。这些陈述在本报告中出现在多个地方，包括关于我们意图、信念或当前预期，以及我们董事或高级管理人员对影响我们财务状况和经营成果、我们的业务和增长战略的趋势的陈述。这些前瞻性陈述不是未来表现的保证，并涉及风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中预测、表述或暗示的内容有重大差异，这可能是由于各种因素（本报告中将这些因素称为“警示性陈述”），包括但不限于以下内容：(i)我们的贷款发放活动、收入和利润受可用资金的限制；(ii)我们在一个高度竞争的市场中运营，竞争可能会限制我们以有利利率发放贷款的能力；(iii)我们的首席执行官对我们业务至关重要，我们的未来成功可能取决于我们保留他的能力；(iv)如果我们高估了贷款的收益或错误评估了贷款的抵押品，我们可能会遭受损失；(v)我们可能面临“贷款人责任”索赔；(vi)我们的尽职调查可能无法发现借款人的所有负债或其业务的其他风险；(vii)借款人集中可能导致重大损失；(viii)我们可能会选择以我们自己的股票进行分配，在这种情况下，您可能需要支付超过您收到的现金股息的所得税；以及(iix)利率的上升可能会影响我们的盈利能力。本报告中包含的信息，包括在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分中阐述的信息，确定了可能导致此类差异的重要因素。有关可能影响我们业务的其他潜在因素的信息，请参阅我们截至2025年12月31日财政年度的年度报告第10-K表第一部分第1A项下的“风险因素”标题。这些前瞻性陈述仅反映本报告的日期，我们提醒潜在投资者不要过度依赖此类陈述。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。所有后续的书面或口头前瞻性陈述，无论是由我们或代表我们行事的人作出的，均完全受警示性陈述的约束。 本表格10-Q中所有对“公司”、“我们”、“我们公司”或“我们的”的提及均指曼哈顿桥资本有限公司及其全资子公司MB Funding IICorp.，除非上下文另有说明。 第一部分 财务信息 曼哈顿桥资本有限公司及子公司2026年3月31日止三个月的简明合并财务报表附注 公司描述 曼哈顿桥梁资本有限公司（以下简称“MBC”），一家成立于1989年的纽约公司及其合并子公司，MBC融资II公司（以下简称“MBC融资II”），一家2015年12月成立的纽约公司（统称“公司”），所附未审计的简要合并财务报表已经由公司按照美国普遍认可的会计准则（以下简称“美国GAAP”）和10-Q表格指南编制。因此，它们不包含美国GAAP对完整的年度审计财务报表所需的所有信息和脚注。然而，管理层的观点认为，已经包含所有对公正呈现来说是必需的调整（包括常规重记的应计）。所附未审计的简要合并财务报表应与公司截至2025年12月31日结束年度的年度审计合并财务报表及包含在公司10-K年度报告中的相关脚注一同阅读。合并期内合并运营的结果不一定是全财年内可实现的运营成果的指示。 公司向房地产投资者（也称硬钱贷款）提供短期、担保的非银行贷款，以资助他们在纽约大都会区（包括新泽西州和康涅狄格州）以及佛罗里达州的住宅或商用物业的收购、翻新、恢复或开发。 摘要：重要会计政策 编制符合美国公认会计原则（U.S. GAAP）的简化合并财务报表，要求管理层做出影响报告日资产和负债数额以及待确认资产和负债披露的估计和假设，以及报告期内收入和费用报告数额。实际数额可能与这些估计存在差异。 财务报表包括MBC和MBC Funding II的账目。合并过程中已消除所有重大的关联方余额和交易。 商业贷款的利息收入在贷款期间按赚取的金额进行确认。 应收贷款在简化合并财务报表中以成本列示，扣除递延发行费和其他费用，这些费用在相应贷款的期限内摊销。 某些2025年3月31日的合并财务报表中的金额已经重新分类，以与2026年3月31日的报表格式相一致。 2. 最近发布的会计准则公告 管理层不相信，任何近期发布但尚未生效的会计标准，如果现在立即实施，将会有对公司合并财务报表的影响 3. 现金 - 限制使用 受限现金主要代表公司商业贷款的收到的、待清算的资金，主要用于减少根据以下定义的修订和重述信用协议（以下定义，参见注释5）建立的Webster信贷额度。 4. 商业贷款 应收贷款 公司为纽约大都会区（包括新泽西州和康涅狄格州）以及佛罗里达州的房地产投资者（也称为硬钱贷款）提供短期担保非银行贷款，以资助他们收购和建设位于这些地区的物业。这些贷款主要抵押资产为房地产，并由借款人的主要合伙人提供个人担保。贷款通常为期一年。短期贷款最初以成本核算，并在之后以成本净减延期原籍费和其他费用入账，至2026年3月31日和2025年12月31日，分别为约58.8万美元和45.5万美元。大部分贷款仅在贷款期间收取利息，在贷款期末支付一次性的大额付款。至2026年3月31日，公司对4,360,756美元的建筑贷款作出承诺，借款人可在满足一定条件时提取。 截至2026年3月31日，公司已向三个不同的实体发放总计6,245,000美元的贷款，占其贷款组合的10.0%。一位个人在每个不同实体中至少持有50%的股份。这位个人与公司的任何官员或董事没有关联。 公司通常提供为期一年的贷款。当一笔表现良好的贷款到期且借款人要求延期时，公司可能会将贷款期限延长至一年以上。在批准任何贷款延期之前，公司将重新评估抵押品。 信用风险 截至2026年3月31日和2025年12月31日的贷款活动信贷风险状况： 截至2026年3月31日，该公司应收贷款包括2020年、2022年、2023年、2024年和2025年分别应到期或承诺贷给借款人的920,250美元、1,500,000美元、7,111,624美元、9,626,620美元和14,005,765美元的贷款。应收贷款还包括2026年第一季度原定到期金额为4,526,000美元的贷款。 一般来说，借款人正在支付他们的利息，公司因贷款延期而收取费用。在所有情况下，借款人要么已经签署了延期协议，要么正在签署延期协议。因此，截至2026年3月31日，不存在贷款减值，也没有针对贷款减值损失或其回收的准备。 在资产负债表日期之后，2026年3月31日的应收贷款约1,238,000美元已偿还或付清，包括2026年3月31日或之前应还的600,000美元。 5. 信贷额度 公司是修改后重述的贷款和担保协议的当事人，该协议与韦伯斯特银行股份有限公司（“韦伯斯特”）和 flushing 银行（“flushing”与韦伯斯特共同，“贷款人”）(如修改，以下简称“修改后重述贷款协议”），协议规定了一个总额为3250万美元的循环信用额度（如修改，以下简称“韦伯斯特信用额度”），由抵押贷款和其他担保物担保。2026年3月24日，公司就修改后重述贷款协议进行了修改，包括但不限于：（i）将信用工具的到期日延长至2029年2月28日；（ii）修改了某些投资组合构成要求，包括将超过30个月尚未结清的抵押贷款限制在投资组合总额的17.5%；（iii）更新了适用的利差，以及（iv）修订了某些抵押贷款资格标准。除修改外，信用工具的所有其他重要条款仍然全面有效。 根据韦伯斯特信贷额度借入的款项需支付利息，公司有权在每次提取时选择利率，可以是以下两种情况之一：（一）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加适用溢价，包括0.5%的代理费，或者（二）根据修订和重述的信贷协议中定义的基础利率加2.00%，再加0.5%的代理费。未偿还借款的利率每日波动。韦伯斯特信贷额度包含常规的契约和限制条款，包括但不限于，相对于抵押品价值的借款限制、维持特定财务比率的必要性、对公司向客户提供的贷款条款的限制，以及在某些情况下对股息和股票回购、资产处置、合并或重组、授予抵押权和与关联方的交易的限制。修订和重述的信贷协议还包括交叉违约条款，根据该条款，公司或其子公司MBC Funding II的某些债务违约可能构成韦伯斯特信贷额度的违约。根据修订和重述的信贷协议，公司可以从上一年度公司年度净收入中回购、赎回或以其他方式偿还不超过其10%的股权证券。韦伯斯特信贷额度还包括对额外债务和其他受限制支付的限制，但须符合协商的例外情况。此外，Mr. Ran提供了高达100万美元的个人担保，包括执行费用，针对根据韦伯斯特信贷额度可能欠付的金额。 MBC Funding II与谷地国家银行（“谷地”）（“谷地信贷额度”）签订了一项承诺信贷额度协议，该协议规定最高借款额度可达1000万美元。谷地信贷额度由MBC Funding II的大多数资产作为抵押，由公司担保，并包括先生·Ran提供上限为50万美元的有限担保。根据相关协议向谷地提供的定期借款基础证书及相关日程表，谷地信贷额度下的可用借款额受制于基于合格抵押贷款的借款基础。在谷地信贷额度下的借款按浮动利率计算，等于适用利息期基于SOFR的前瞻性期限利率（“期限SOFR”），加上一个最低利率，加上适用利差，并收取常规费用。除非根据其条款提前加速，否则谷地信贷额度将在2027年12月12日到期。 公司截至2026年3月31日，符合韦伯信贷额度下的所有契约；MBC融资II截至该日期，符合山谷信贷额度下的所有契约。截至2026年3月31日，韦伯信贷额度下的未偿还借款为1339.38万元，利率约为6.9%，包括0.5%的代理费；山谷信贷额度下的未偿还借款为604.25万元，利率约为6.6%。 6. 每股收益 基本每股收益和摊薄每股收益是按照《会计准则汇编》（“ASC”）第260题，“每股收益”来计算的。基本每股收益是通过将归属于普通股东的可分配净利润除以该期间流通的加权平均普通股数来计算得出的。摊薄每股收益的计算方式类似，但不同的是流通的加权平均普通股数增加以包括股票期权和认股权证的可能稀释效应，如适用，使用库存股法。在计算基本每股收益和摊薄每股收益时使用的分子是每个期间的净收入。 7. 基于股票的薪酬 根据ASC主题718“薪酬——股票薪酬”，截至2026年3月31日和2025年的每个三个月期间，确认的基于股票的薪酬费用为3,266美元。这笔费用代表了2011年9月9日向公司首席执行官授予的100万股限制性股票的公允价值摊销，总公允价值为195,968美元，并考虑了相关股票期权公允价值的影响。该奖励的公允价值将在15年内按直线法摊销。截至2026年3月31日，