金点策略晨报：沪指收复4000点，重点关注业绩主线

核心观点与市场综述

周二A股市场延续修复态势，三大指数高开震荡，午后探底回升，沪指站稳4000点。市场情绪活跃，赚钱效应良好，成交额达23837亿元。

市场驱动因素

1. 基本面改善：3月PPI首次转正（41个月以来），反映供需关系改善，强化企业盈利预期。
2. 业绩驱动：锂电池、算力等业绩确定性强的领域受资金关注，支撑指数走强。

风险与制约因素

1. 增量资金不足：制约修复持续性。
2. 获利盘压力：权重股、热门赛道获利盘积累，存在获利回吐风险。
3. 业绩披露风险：4月下旬年报一季报密集披露，业绩不及预期个股或成风险点。
4. 技术性抛压：沪指4000点上历史套牢盘密集，技术性抛压较大。

机会主线

1. 业绩主线：4月中下旬一季报密集披露，业绩增长板块将吸引资金流入。
2. 重点关注领域：
   • 军工：政策支持、地缘政治驱动、自主可控优势、军民融合潜力，可关注航天航空、国防信息化等细分领域。
   • 新能源：政策支持（新型储能规模化建设）、技术迭代，光伏、风电、储能龙头企业具备出海机会。

研究结论

1. 短期趋势：市场延续回暖，但增量资金和业绩预期是关键支撑。
2. 中长期机会：业绩主线和科技成长赛道（军工、新能源）值得逢低关注。
3. 风险提示：规避高位题材股，关注业绩兑现和资金节奏。

风险提示

股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成投资建议。