地产+AI工具系列报告之三：基于多模型联合决策的C-REITs智能评级与跟踪分析体系

东吴证券研究所发布的《地产+AI工具系列报告之三：基于多模型联合决策的C-REITs智能评级与跟踪分析体系》报告，推出了一套面向公募REITs投资的智能分析系统——C-REITs跟踪分析模块。该模块覆盖了截至2026年4月10日中国市场已上市的全部82只公募REITs产品，横跨8大资产类型，为投资者提供从数据采集、智能筛选到回测评价的一站式分析服务。

核心功能：

• 自选池管理： 个性化跟踪关注的REITs品种。
• 智能筛选推荐： 采用五层漏斗策略精选Top 5优质标的。
• 回测评价： 量化验证推荐策略的收益表现。
• 三模型联合决策： 通过MiniMax M2.7、GLM-5和Kimi K2.5三大主流大语言模型进行综合研判。

五层漏斗筛选策略：

1. 分红率筛选： 优选3%-10%区间，其中5%-8%为最佳区间。
2. 收入趋势分析： 剔除连续环比下降品种。
3. 流动性排查： 剔除最近10个交易日成交量全部为零的品种。
4. AI舆情风险识别： 三模型投票制，超50%判定为负面才剔除。
5. AI综合评选Top 5： 加权评分制选出Top 5，并引入共识加分机制。

回测评价机制：

• 追踪T+22日（1个月）、T+66日（3个月）、T+132日（6个月）三个持有期的实际收益表现。
• AI三模型从整体收益、收益稳定性、夏普比率、最大回撤等多维度进行独立评价。

研究结论：

• 该策略有效性建立在高分红+低风险+AI增强的金融逻辑之上，适用于中长期持有、稳健配置需求、分散化投资的场景。
• 策略核心优势在于基本面驱动、多层风控、AI增强选股、共识机制可靠、降级保障。
• 已知局限性包括分红率时效性、AI模型知识时效、REITs品种有限、低波动资产特性等。

未来扩展规划：

• 短期优化方向： 动态分红率快照、扩大类型覆盖权重、引入动量因子。
• 中期扩展方向： 风控止损机制、调仓频率优化、组合优化。

风险提示：

AI评级仅供参考，不构成投资建议；市场风险、流动性风险、底层资产风险、模型风险。