宏观局势:美伊谈判未达成协议,双方存在分歧,美军持续向中东部署部队,包括第82空降师、“布什号”航母战斗群、“拳师”号两栖攻击舰编队等,美伊局势仍具不确定性。
原油:即期布伦特原油现货126.59美元/桶,近月合约在95美元/桶附近震荡,存在较大基差,需警惕期货价格向现货靠拢对风险资产的承压。
黄金:黄金走势与风险资产趋同,美伊谈判结束后黄金暗盘下跌,市场仍定价流动性宽松预期收紧逻辑,后续可关注黄金价格震荡及交易逻辑变化带来的配置机会。
A股趋势及展望:本周市场反弹接近上方压力位,月线顶部结构仍需震荡消化,外部环境不确定性下,后续可能震荡回踩前低。
资产配置:
- A股方面:建议配置【高股息】防御板块;行业配置模型新增【化工】、【煤炭】、【电新】、【交运】、【电力】等稳定和顺周期行业,增强防御属性。
- 股指衍生品策略:建议采用ETF期权/股指期权【备兑策略】。
风险提示:地缘政治不确定性、美元流动性变化对资本市场扰动。