电力设备及新能源周报20260412：工信部明确太空算力新方向，韩国提出100GW新能源宏图

新能源车

• 清陶能源递交港股上市申请：公司是全球固液混合及全固态电池产业化的领跑者，2025年全球和中国市场份额均排名第一。此次IPO标志着固态电池产业走向主流商业化临界点。
• 行业观点：电动车是长达10年的黄金赛道，重点推荐三条主线：
  • 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节，如电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等。
  • 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级，如大圆柱外壳、高镍正极、LiFSI等。
  • 主线3：新技术带来高弹性，如固态电池等。

新能源发电

• 韩国提出100GW能源宏图：目标是在本十年末将可再生能源容量从37GW提升至100GW，实现近三倍增长，2030年绿电占比提升至20%。
• 行业观点：韩国政府将采取多维度的推进策略，包括推广储能系统、抽水蓄能、多样化拓展太阳能开发、投资本土制造和修订相关法规等。
• 产业链数据跟踪：硅料、硅片、电池片、组件价格本周均延续下行走势。
• 投资建议：
  • 光伏：关注硅料、新技术、逆变器、北美市场、金刚线等。
  • 风电：关注海风、深远海/漂浮式、具备全球竞争力的零部件和主机厂、大兆瓦关键零部件等。
  • 储能：关注大储、户储、工商业侧储能等。

电力设备及工控

• 中国电力的战略跃迁：AI算力增长倒逼电力行业变革，中国电力企业正从能源供应商转型为算力赋能者。
• 行业观点：电力企业需从战略定位、电网建设、技术创新、商业模式、国际合作五个维度进行战略升级。
• “电算融合”挑战：电网承载力瓶颈、绿色电力供给压力、缺乏技术标准与监管框架。
• 投资建议：
  • 电力设备：关注电力设备出海、配网侧投资、特高压建设等。
  • 工控及机器人：关注Tesla主线、国产供应链厂商、国内领先的内资工控企业等。

商业航天

• 工信部明确太空算力新方向：太空算力具有显著的战略价值和产业前景，未来将组织开展技术演进与产业动向研判，推动关键技术和产品研发，加快产业生态培育。
• 中国星网低轨21组卫星成功发射入轨组网：验证了我国高密度发射保障能力，也是中国星网在2026年加快低轨卫星互联网组网政策牵引下取得的第三次成功发射。
• 投资建议：关注航空航天紧固件及发动机3D打印、电源、射频微系统、轻量化壳体、与商业航天有股权关系等。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块本周上涨6.98%，涨跌幅排名第4，强于上证指数。
• 锂电池指数涨幅最大，风力发电指数涨幅最小。

风险提示

• 政策力度不达预期。
• 行业竞争加剧致市场价格超预期下降。