长江能科：2025年年度报告

长江三星能源科技股份有限公司Santacc Energy Co., Ltd. 2 致投资者的信 尊敬的各位投资者、各位伙伴： 时光淬炼初心，笃行方见致远。在资本市场砥砺前行的征程中，我们始终铭记，公司的每一步成长，都浸透着各位的信任与托付；每一份收获，都承载着大家的支持与期许。在此，我们谨代表公司董事会、全体管理层及全体员工，向长期以来关注、陪伴公司穿越周期、共赴成长每一位投资者，致以最诚挚的感谢与最崇高的敬意！ 过去一年，是能源行业加速迭代、机遇与挑战交织共生的一年。全球经济格局深度调整，能源转型进入攻坚阶段，新型能源体系建设按下“加速键”，同时市场竞争日趋激烈、行业变革持续深化，多重变量考验着企业的战略定力与经营韧性。但我们始终坚守能源主业、锚定发展初心，以战略为引领，以创新为驱动，以品质为根基，稳健经营、深根细作，用扎实业绩践行承诺。 这一年，我们深耕核心赛道，筑牢价值根基。立足能源产业发展大势，聚焦核心业务，坚守合规底线，优化布局，提升运营效率，实现经营业绩的稳步增长。报告期内，公司实现归母净利润5,443.17万元，同比增长10.71%。这份成绩单的背后，是全体员工的实干，更是各位的坚定支持。 这一年，我们坚持创新驱动，将技术创新作为战略核心，加大研发投入、完善产品矩阵，推进数字化转型与精细化管理融合，为公司长远发展注入动力。 作为上市公司，我们始终以敬畏之心对待资本市场，严格遵守监管要求，健全治理结构，规范决策流程，履行信息披露义务，以真诚沟通为底色，及时、准确、完整地向各位投资者传递公司经营动态与发展规划，切实保护投资者的合法权益，用诚信经营践行上市公司的责任与担当。同时，我们高度重视投资者回报，积极响应监管导向，努力实现企业发展与投资者收益的双向共赢。 当前，“十五五”能源强国建设，新型能源体系加快落地，行业迎来发展新机遇。我们清醒认识到未来仍有挑战与各类风险，但将坚守初心、深耕主业、强化风险防控，提升核心竞争力，实现高质量发展。 站在新起点，我们将以更务实的作风拥抱行业变革，拓展成长空间，创造更优业绩。同时完善投资者关系管理，畅通沟通渠道，坦诚沟通，如实披露风险，与各位同心同向、携手共享成长红利。 初心如炬，不负所托。再次感谢各位的信任与陪伴！愿我们携手并肩，在能源产业高质量发展浪潮中共筑价值、共赴新篇！同时，我们也郑重提示各位投资者，资本市场存在不确定性，公司经营同样面临多重风险：包括但不限于能源行业政策调整、原材料价格波动、技术迭代不及预期等因素，均可能对公司经营业绩及股价表现产生影响，敬请各位投资者理性投资、审慎决策，充分关注投资风险。 最后，祝各位投资者身体健康、投资顺利、阖家幸福！ 长江三星能源科技股份有限公司董事长：刘建春2026年4月 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................5第二节公司概况...........................................................7第三节会计数据和财务指标.................................................9第四节管理层讨论与分析..................................................13第五节重大事件..........................................................38第六节股份变动及股东情况................................................44第七节融资与利润分配情况................................................49第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................52第九节行业信息..........................................................56第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................57第十一节财务会计报告....................................................70第十二节备查文件目录...................................................189 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人刘建春、主管会计工作负责人蔡孝俊及会计机构负责人（会计主管人员）蔡孝俊保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 公司于2025年12月19日召开第四届董事会第十四次会议，2026年1月9日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于拟变更公司注册资本及重新制订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。修订后《公司章程》中的公司注册资本由10,808万元变更为14,258万元。公司完成工商变更登记及章程备案，并取得镇江市市场监督管理局换发的《营业执照》。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 公司于2025年12月19日召开第四届董事会第十四次会议，2026年1月9日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于拟变更公司注册资本及重新制订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》；修订后《公司章程》中的公司注册资本由10,808万元变更为14,258万元。公司于2026年1月19日完成工商变更登记及章程备案，并取得镇江市市场监督管理局换发的《营业执照》。 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 五、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司作为国家级专精特新“小巨人”企业，专注于能源化工专用设备的研发、设计、制造和销售，聚焦客户个性化需求提供定制化产品与配套技术服务获取收入和利润，核心产品覆盖电脱设备、分离设备、换热设备、氢能设备等品类，广泛应用于油气工程、炼化工程、海洋工程、清洁能源等能源关键领域。公司依托技术积淀、行业经验、专业人才等方面的优势，构筑了较强的核心竞争力，具备良好的持续经营能力。 1、采购模式 公司实现“以销定产、按产定采”的精准采购模式，紧密贴合项目订单与生产计划统筹采购工作。通过询比价、综合评审机制，从产品价格、质量管控、交货周期、技术适配性和生产履约能力等多维度筛选供应商。根据不同项目的需求，公司采购的原材料主要包括钢材、锻材类、部件类等品类，同时建立《采购管理制度》《供应商管理制度》，对采购业务流程及供应商的开发、选择、评价、监督、档案以及供应商名册等进行管理。 2、生产模式 公司坚持以销定产的柔性生产模式，依据客户签署的技术协议及个性化需求，完成设备制造图设计与工艺编制；由生产部统筹推进下料、成型、焊接、热处理、整体组装、压力试验、外观处理等制造环节，质量部全程介入各环节品质检验，严守产品质量底线。为提高生产效率、缓解产能与场地压力、保障客户交付时效，公司将部分非核心、辅助性工序采用外协加工、劳务外包模式，实现资源优化配置。 3、销售模式 公司以直销为主、代理为辅的销售模式深耕国内外市场：国内市场通过主动拜访潜在客户、参与招投标等方式获取项目信息，签订订单式合同后达成合作。海外业务依托专业代理渠道拓展客源，已成功入围阿联酋阿布扎比国家石油公司、科威特原油公司、卡塔尔能源公司、巴西国家石油公司、墨西哥国家石油公司、意大利Saipem、英国Petrofac等国际知名能源企业合格供应商名录，并取得ASME等权威国际资质认证，全球化布局持续深化。合作达成后，公司按订单推进技术文件编制、生产排产，产品经检验合格后，按照合同约定交付周期及客户要求完成交付。 4、研发模式 公司坚守自主技术创新，以市场调研为导向、以客户需求为核心，搭建“机构健全、责任明确、流程清晰、研发高效”的较为完善和规范的技术研发管理体系。研发立项紧密结合市场趋势、生产痛点及前瞻性技术布局，严格开展技术方案可行性论证，有序推进研发攻关与成果转化，持续强化产品技术壁垒与市场竞争力。 本报告期内，公司商业模式未发生重大变化；报告期后至本报告披露日，公司商业模式亦未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 2025年，面对复杂多变的国内外能源市场环境与日趋激烈的行业竞争格局，公司紧密围绕战略发展核心，以“深耕研发创新、拓展市场布局、强化管理效能”三大关键路径协同发力，聚焦核心业务提质增效，在重点领域实现突破性进展，为构建长效发展动能、巩固行业地位筑牢坚实根基。 1、财务方面 报告期内，公司经营业绩保持稳定，核心财务指标稳健，盈利能力与资本实力提升，实现高质量发展。 （1）盈利质量稳步增长：全年实现营业收入29,463.12万元，同比下降6.16%；利润总额6,351.94万元，同比增长11.38%，盈利质量持续优化；归属于上市公司股东的净利润5,443.17万元，同比增长10.71%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,131.88万元，同比增长4.55%，核心业务盈利能力稳步夯实；基本每股收益0.47元，较上年同期增长4.44%，股东回报水平持续提升。 （2）资本结构持续优化：报告期末，公司总资产78,303.09万元，同比增长33.11%；归属于上市公司股东的所有者权益56,298.76万元，同比增长60.69%，所有者权益增速显著高于资产增速，资本实力大幅增强；股本总额14,258.00万元，较上年末增长31.92%；归属于上市公司股东的每股净资产3.95元，较上年同期增长21.81%。上述指标变动主要系报告期内公司向不特定合格投资者公开发行股票、顺利募集资金所致，为公司后续研发投入及项目落地提供了充足的资金保障。 2、产品研发及技术创新方面 为精准匹配市场需求、巩固行业地位，公司研发团队深耕能源化工专用设备领域，立足客户实际应用场景，聚焦前沿技术探索与产品迭代升级，核心竞争力持续提升。 （1）核心产品迭代升级：开发的新一代电脱技术，已应用于国内多个炼化企业、油田项目并实现稳定运行，顺利完成核心技术产品的迭代升级，进一步满足油气田高效、低碳、安全处理需求。 （2）