金融期权日报：地缘风险扰动，股指震荡回调

2026-04-02 闾振兴,陈栋,涂伟华,毕慧,胡芳宝城期货江边的鸟

核心观点：今日各股指震荡回调，受地缘风险影响，市场情绪走弱。短期内中东局势不确定性较大，股指以区间震荡为主；中长期来看，宏观经济表现较强韧性，政策面托底，股指支撑力量较强。
关键数据：
- 沪深两市成交金额连续多日低于2万亿元，显示市场情绪谨慎。
- 3月制造业PMI重回扩张，1-2月出口数据大超预期，社零和工业增加值数据好于预期。
- CPI、PPI逐渐修复，企业利润修复预期强化。
研究结论：
- 短期内股指以区间震荡为主，地缘因素是主要变量。
- 长期来看，宏观经济和政策面支撑较强，股指具备上行潜力。
- 期权方面，持仓量PCR与平值隐含波动率表现平稳，市场情绪企稳。
- 建议采取牛市价差或备兑增强的思路应对。