天山股份：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年3月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人赵新军、主管会计工作负责人赵旭飞及会计机构负责人（会计主管人员）王俊声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的计划、面临风险及应对措施的描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间差异，敬请广大投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之十一“公司未来发展的展望”部分，描述了公司在生产经营过程中可能面临的风险及其应对措施，敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................6第三节管理层讨论与分析..........................................................................................11第四节公司治理、环境和社会.................................................................................39第五节重要事项..........................................................................................................70第六节股份变动及股东情况......................................................................................97第七节债券相关情况..................................................................................................105第八节财务报告..........................................................................................................117 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有公司法定代表人签名、公司盖章的公司2025年度报告及摘要原文； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是□否追溯调整或重述原因同一控制下企业合并、会计差错更正 本公司所属子公司对原会计处理的相关规定理解存在偏差，公司采用追溯重述法对涉及的项目进行了差错更正，调整2024年度的合并财务报表。调 减 其 他 应 收 款 账 面 余 额344,050,000.00元 ， 调 增 持 有 待 售 资 产194,600,534.33元 ， 调 增 递 延 所 得 税 资 产9,977,016.78元 ， 调 减 应 交 税 费30,892,719.81元，调增其他应付款4,000,000.00元，调增递延所得税负债6,951,336.81元，调减税金及附加878,887.35元，调减信用减值损失1,950,000.00元，调增资产减值损失13,340,047.21元，调减资产处置收益139,660,561.93元，调减所得税费用30,640,655.90元，调减净利润119,531,065.89元， 调减 归母净 利润119,531,065.89元， 调减 未分配 利润119,531,065.89元， 调减 所有者 权益119,531,065.89元， 调减 资产139,472,448.89元，调减负债19,941,383.00元。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 经营亮点： 运营绩效展韧劲在行业需求大幅下滑、量价齐跌的严峻形势下，公司营收与利润承压，强力管控对标优化，水泥商混毛利率同比增长，经营性现金流保持稳定，应收账款和存货金额同比降低，展现运营韧性，三大业务内部协同持续深化。 内功托底见成效供应链改革成效显著，取消成员企业的采购职能，践行最佳性价比采购理念，降本控费成果显著，煤炭等主要原燃材料价格同比下降，水泥熟料综合成本同比下降，四项费用合计同比下降8.67亿元。 创新转型有突破坚定优化产能布局，推动低效产能退出。高端化实现突破，特种及专用水泥销量增长，成功拓展海工水泥等新领域。智能化升级加速，统一数字化平台建设完成，多个系统上线赋能，累计建成32家智能工厂（其中2家国家卓越级）。绿色化推进顺利，替代燃料消耗比例16.5%，熟料碳排放强度同比下降1.5个百分点。 国际发展显成果国际化业务收入同比增长95.93%，利润总额同比增长136.71%，海外业务毛利率40.30%，验证国际化战略的盈利潜力。国际化发展方式多元突破：完成突尼斯项目并购，哈萨克斯坦绿地项目启动，津巴布韦试点轻资产运营项目。 （一）公司主营业务 公司主营业务为水泥、熟料、商品混凝土和骨料的生产及销售。 （二）主要产品及用途 公司生产和销售的水泥产品包括硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥等六大系列普通水泥，以及硫铝酸盐水泥、油井水泥、水工水泥、高温稠油水泥、抗硫酸盐硅酸盐水泥、超细硅酸盐水泥、道路硅酸盐水泥、核电工程用硅酸盐水泥、海工水泥、快凝快硬硫铝酸盐水泥、中热、低热硅酸盐水泥等特种水泥，同时还生产和销售找平抹灰等普通砂浆及瓷砖胶等特种砂浆，各类产品广泛应用于工业、农业、水利、交通、市政和民用等各类建设工程。 公司生产的各标号常规商品混凝土和高强度混凝土可满足普通建筑、高层建筑、公路、隧道、高架桥、地铁和地下矿井等工程项目的需求。同时，还可根据客户需求生产各种不同类型的特殊性能混凝土，具体包括：引气混凝土、防辐射混凝土、透水混凝土、清水混凝土、轻骨料混凝土、超高强高性能混凝土、低热混凝土、自密实混凝土、海工混凝土、彩色混凝土、水泥混凝土制品（预应力混凝土输水管）、干粉砂浆、湿拌砂浆、镜面混凝土、水下不分散混凝土等，能够有效满足客户多样化、个性化的产品与服务需求。 公司生产的骨料主导产品为0-5mm、5-10mm、10-20mm、20-31.5mm等粒径的干湿法精品骨料，也可按用户需求生产其它规格的骨料，骨料岩性为石灰岩、花岗岩、凝灰岩等，适用于公路、桥梁、隧道、铁路、水利、码头、机场、高层建筑等各类建筑工程。 公司产品的绿色低碳发展：公司积极推出富有绿色低碳属性、推动社会低碳发展的基础建材产品，助力全社会可持续发展。公司积极拓展包括超高性能混凝土UHPC产品、砂浆产品、建材外加剂等新型低碳建材产品。2025年度，公司持续推动绿色低碳产品研发，相关研发投入、认证成本等投入约7,914 万元；向市场推广包括获得“中国低碳产品认证”的水泥产品及获得“绿色建材产品认证”的商品混凝土产品，其中具有绿色属性的水泥产品销量4,560万吨。 1.特种水泥业务 公司的特种水泥业务发展平台为嘉华特种水泥股份有限公司。嘉华特水是国内特种水泥领域的领先企业，国家技术创新示范企业，国家知识产权示范企业创建对象，拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站等高端研发平台，主导或参与了28项国家标准制定，专利成果275项，荣获了包括世界水泥协会“创新产品奖”、“国家技术发明奖”在内的多项权威荣誉。 2025年，公司发布特种产品货架，涵盖特种水泥、混凝土等5大类39子类特种产品；嘉华特水与中联水泥、西南水泥等合作打造特种水泥生产基地8个。为万米深井“深地川科1井”、深水油田“流花油田”二次开发等工程提供了材料与服务保障。 2.线上销售业务 公司立足“让买水泥更简单”，缩短供应链，服务终端客户，提升交易效率和客户体验，推动营销模式变革，搭建线上销售渠道，成立聚材通电子商务有限公司（简称“聚材通”）作为本公司旗下专业的建材产业线上销售平台。聚材通拥有自主知识产权的电商交易系统与供应链协同平台，入选"2025浦东新区生产性互联网服务平台特色案例"并获评优秀案例。核心服务覆盖水泥、骨料、商品混凝土等多种基础建材产品的线上交易，通过“自营+第三方店铺”模式提升交易效率。 2025年，线上业务范围覆盖公司子公司所在的25个省份，累计上线制造企业314家，涵盖水泥品牌88个。2025年，活跃客户约7,000户，线上交易销量4,207万吨，同比增长40%。 2025年，深化以客户为中心的服务体系。建成了热线、企微、在线客服等全渠道响应体系，平台运营效率显著，客户从注册到发货的转化率39%。客户服务质量提升，订单综合好评率99.6%，客户满意度9.84分（满分10分）。 3.国际化业务 天山股份以中材水泥有限责任公司作为国际化发展平台与海外投资运营主体，业务聚焦“一带一路”沿线及其他目标市场，通过绿地投资、并购整合与轻资产运营相结合的模式，致力于在海外构建涵盖水泥、骨料、商品混凝土的完整产业链，持续落实海外发展规划。 2025年，海外公司水泥熟料综合销量278万吨，同比增长91%，骨料销量270万吨，同比增长207%。 2025年，公司完成突尼斯项目并购交割，是重组以来首个境外并购落地项目，顺利完成管理融合，盈利达到预期，同时取得欧盟CE认证并销入欧洲市场。哈萨克斯坦绿地项目顺利开工，试点津巴布韦轻资产运营项目，实现了从市场进入到本地化深耕的跨越，持续提升跨国经营与资源整合能力。 202