欢乐家：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年3月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李兴、主管会计工作负责人翁苏闽及会计机构负责人(会计主管人员)刘思玉声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）受消费环境承压、行业竞争激烈等因素影响，公司主要销售渠道之经销渠道的销售收入出现一定程度的下降，为积极应对市场环境及消费趋势的变化，公司陆续开拓了零食专营连锁渠道和椰子类原料初加工（椰浆）销售等渠道及业务，取得了一定业务进展和初步成效，但该类渠道及业务整体毛利率相对较低且当前尚未实现一定的规模效应，加之部分主要产品原材料采购成本涨幅较大，对公司2025年度的净利润造成影响；（二）公司主营业务、核心竞争力及主要财务指标未发生重大不利变化，与行业趋势一致；（三）公司所处行业不存在产能过剩、持续衰退或技术替代等情形；（四）公司持续经营能力不存在重大风险。 本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（四）可能面对的风险”部分予以描述，敬请投资者注意并仔细阅读该章节全部内容。 公 司 经 本 次 董 事 会 审 议 通 过 的 利 润 分 配 预 案 为 ：公 司 总 股 本 为437,473,475股，扣除公司回购专用证券账户已回购股份19,273,430股后，分配股份基数为418,200,045股，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。如在分配预案披露之日起至实施 权益分派股权登记日期间，公司享有利润分配权的股本总额发生变化（如公司总股本由于可转债、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等原因发生变化的），公司拟按每股分配比例不变的原则，相应调整分红总额。本次利润分配后，公司剩余可供分配利润结转以后年度分配。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................1第二节公司简介和主要财务指标................................................6第三节管理层讨论与分析......................................................9第四节公司治理、环境和社会.................................................36第五节重要事项............................................................56第六节股份变动及股东情况...................................................73第七节债券相关情况.........................................................79第八节财务报告............................................................80 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 □适用不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 （一）公司主要业务 公司主要从事植物蛋白饮料、水果罐头、果汁饮料、乳酸菌饮料等食品饮料产品的研发、生产和销售。在植物蛋白饮料行业和水果罐头食品行业，公司核心产品欢乐家水果罐头（尤以橘子罐头和黄桃罐头为代表）及欢乐家椰子汁拥有较高的市场知名度。 （二）公司主要产品 公司的产品主要分为两大类：第一类是椰子汁植物蛋白饮料、椰子水、果汁饮料、乳酸菌饮料等饮料产品；第二类是以黄桃罐头和橘子罐头为核心的水果罐头、八宝粥罐头等罐头食品。报告期内，公司持续进行产品研发和迭代工作，根据市场需求，推出了配料多元化、包装多样化的产品。公司主要产品示例如下： （三）公司品牌运营及渠道拓展情况 公司主要以“欢乐家”作为产品品牌，产品直接面向广大消费者。公司通过经销商渠道在线下特通、商超、餐饮、KA领域持续拓展业务，线上通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店进行产品销售，多渠道扩大公司的品牌影响力和传播范围。同时，公司通过签约产品代言人强化核心产品 的品牌辨识度，创新开展IP跨界联名赋能罐头产品，丰富品牌年轻态形象，积极参与糖酒会等行业核心展会，提高公司产品曝光度和品牌认知度，还通过户外广告及堆箱陈列，进一步夯实渠道渗透力，全方位推进品牌宣传。 公司设立了销售全资子公司深圳众兴利华，客户与其签署销售合同，各子公司生产的产品均由深圳众兴利华及其子公司、分公司对外销售。公司及控股子公司取得的相关许可销售备案凭证情况如下： （四）主要销售模式 公司销售模式以经销模式为主，部分通过零食量贩渠道销售模式、代销模式、直营及其他模式进行销售。在经销模式中，公司与经销商之间的交易为买断式销售，经销商通过分销商和零售终端网点将产品最终销售给消费者，消费者购买产品的终端网点包括流通、商超和餐饮等渠道；在零食量贩渠道销售模式中，公司通过零食量贩连锁渠道进行产品销售；在代销模式中，公司主要通过京东自营、天猫超市及线下渠道进行产品销售；在直营及其他模式中，公司主要通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店进行产品销售，同时包括少量代工业务。 报告期内，公司经销模式销售收入占主营业务收入的比例为80.35%，为公司主要的销售渠道。通过经销模式，公司借助经销商的网点资源，建立了基本覆盖全国范围的销售网络，提高了公司产品市场渗透率。未来经营中，公司仍将保持以经销模式为主的销售模式，同时兼顾其他销售模式。 1.主要销售模式 2.不同销售模式下的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况 不同销售模式下的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动超过30%的原因：（1）零食量贩渠道销售模式的主营业务收入及主营业务成本同比变动超过30%，主要是因为公司开拓了零食量贩连锁渠道，该渠道在2024年处于开拓探索阶段，在报告期内已逐渐形成了一定的业务规模，因此该模式下的业务收入及业务成本相应有所增加；（2）直营及其他模式的主营业务收入及主营业务成本同比变动超过30%，主 要是报告期公司代工类业务有所减少所致。 3.经销模式 适用□不适用 公司经销模式的经销商各区域的分布情况：华中地区包括：湖南、湖北、河南、江西；华东地区包括：安徽、江苏、山东、浙江、福建、上海；西南地区包括：云南、四川、贵州、重庆、西藏；华北地区包括：河北、山西、内蒙古、北京、天津；西北地区包括：甘肃、新疆、陕西、宁夏、青海；东北地区包括：黑龙江、吉林、辽宁；华南地区包括：广东、广西、海南。 公司经销商数量整体变化及按区域分类的经销商数量不同，主要是由于各区域的自然地域环境、经济环境、品类竞争不同而导致的公司市场开拓情况不同。 经销模式下，公司的产品通过买断方式直接销售给经销商，再由经销商销售给分销商或零售终端，最后由零售终端销售给消费者。结算方式以先款后货为主，给予少部分经销商一定的循环信用额度或临时信用额度。报告期内，公司经销商销售的产品为公司饮料、罐头等产品。公司前五大经销商情况如下： 报告期内，公司持续拓展线上销售渠道，已覆盖主流电商平台。主要通过以下渠道销售饮料与水果罐头产品：在B2B模式中，以京东自营和天猫超市为核心渠道；在B2C模式中，设有拼多多、天猫及京东三大平台的品牌旗舰店；同时积极布局兴趣电商，在抖音、快手、微信等平台开设官方旗舰店、专卖店及小店等，进一步贴近消费者与市场需求，拓宽销售渠道。 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%□适用不适用 （五）采购模式及采购内容 单位：元 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30% 发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响 （1）报告期，由于气候变化等因素导致椰子供应量减少，叠加市场对椰子类加工产品的需求增加，同时公司对椰子类原材料品质要求提升，因此生榨椰肉汁的采购单价同比增长超过30%； （2）报告期，由于气候变化等因素导致当季黄桃产量减少，因此当季黄桃的采购单价同比增长超过30%； （3）报告期，因公司对草莓原料的品质及品种要求提升，因此草莓肉采购单价同比增长超过30%； （4）报告期，由于橘子原料市场供应增加，因此当季橘子的采购单价同比下降超过30%。 上述原材料价格波动使公司生产成本增加了3,853.01万元。 （六）主要生产模式 公司以自主生产为主，委外生产为辅。公司大部分产品采用自主生产的生产模式，部分新产品在面市初期选择委外加工，形成稳定业务或销量后再转为自主生产，同时部分产品的非核心工序也选择委外加工。 委托加工生产 □适用不适用 营业成本的主要构成项目 公司主要产品分为饮料产品和罐头产品，其中饮料产品分为椰子汁饮料（含椰子类植物基饮料）及其他饮料（包括乳酸菌饮料、果汁饮料等）。罐头产品分为水果罐头及其他罐头（包括八宝粥、鹌鹑蛋罐头等）。以下产品分类亦同。 （七）产量与库存量 1.主要产品的产量、销量与库存情况 详见本章节之“四、主营业务分析”之“2.收入与成本”之“（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入”相关内容。 二、报告期内公司所处行业情况 在饮料行业，公司主要产品椰子汁饮料处于充分市场竞争的植物蛋白饮料细分行业，具有完全的市场化程度。从消化和饮食均衡角度，植物蛋白在营养基础上主打更加均衡健康，让饮料成为营养素的良好载体，这在蛋白饮料中可以得到较好的体现。从行业发展看，植物蛋白在环保和可持续性方面的优势非常明显，健康饮食、“清洁”饮食、环保消费成为植物蛋白饮料发展的长期驱动力。健康化趋势将成为引导行业创新的动力点，也为植物蛋白饮料的发展带来更多机会。 在罐头行业，公司主要罐头产品