钢材遵循成本定价逻辑 铁矿石价格震荡偏强

螺纹钢

• 核心观点：现阶段钢材主要遵循成本定价逻辑，基本面矛盾有限。
• 关键数据：
  • 3月18日螺纹钢期货主力合约收跌0.10%至3140.0元，资金整体流入8454.73万元。
  • 找钢样本显示，建材供需双增，库存转降；热卷供需双增，累库速度边际放缓。
  • 杭州、唐山等地高库存仍需时间消化。
• 原料端分析：
  • 国内高炉复产，进口矿结构性矛盾延续，海运成本涨势放缓，铁矿价格坚挺。
  • 焦煤价格受国际能源价格支撑，长流程及电炉成本整体平稳。
• 研究结论：预计螺纹、热卷价格将继续在价格区间内震荡运行。
• 策略建议：继续持有螺纹卖出看跌期权头寸（RB2605P3000）。
• 风险提示：政策或需求超预期。

铁矿石

• 核心观点：预计价格震荡偏强概率更高。
• 关键数据：
  • SMM调研显示，本周高炉铁水日产环比增加1.6%。
  • 中矿长协谈判僵持，BHP核心品种流动性受限，15港金布巴+麦克+纽曼粉块库存高达2200万吨。
  • 地缘扰动未解除，海运成本易升难降，进口矿到岸成本被动抬高。
• 研究结论：预计铁矿价格震荡偏强。
• 策略建议：持有卖出虚值看跌期权头寸（I2605-P-800）。
• 风险提示：中矿长协谈判取得实质性进展，港口进口矿库存流动性释放；地缘扰动减弱。

关联品种

• 螺纹钢、铁矿石