SAB 生物制药公司美股招股说明书（2026年3月19日版）

核心观点： SAB Biotherapeutics, Inc. (SABS) 是一家临床阶段生物制药公司，专注于开发治疗和预防免疫和自身免疫性疾病的多特异性、高 potency人免疫球蛋白 G (hIgG)。公司致力于开发针对具有显著未满足医疗需求的疾病靶点的产品候选者，包括 1 型糖尿病 (T1D) 和其他自身免疫性疾病。公司的主要产品候选者 SAB-142 是一种潜在的疾病调节性、可重复使用的免疫疗法，正在临床开发中，用于治疗自身免疫性 T1D。

关键数据：

• 公司计划发行 19,324,677 股普通股，每股面值 0.0001 美元，以及最多 2,753,246 股预资助认股权证，每股行使价格为 0.0001 美元。
• 公募发行价格为每股 3.85 美元，预计净收益约为 6,970 万美元。
• 公司的主要产品候选者 SAB-142 已获得美国食品药品监督管理局 (FDA) 的临床试验许可，并已公布积极的一期临床试验数据。
• 公司预计将使用净收益继续开发 SAB-142，以及进行相关的制造、监管和运营活动，并用于营运资金和一般公司目的。

风险因素：

• 投资公司证券涉及高风险，购买公司证券可能会损失全部投资。
• 公司对现有现金、现金等价物和可转让证券的使用具有广泛的自由裁量权，可能无法有效地利用这些资金。
• 公司可能会寻求未来的股权融资，但可能无法以有利条件获得融资，这可能需要寻求稀释性融资。
• 未来销售或发行公司普通股可能会压低公司普通股的交易价格。
• 没有预资助认股权证公开交易市场，预计不会形成市场，这将限制预资助认股权证的流动性。
• 公司需要额外的资本融资，这可能损害公司普通股的价值。
• 公司普通股的当前交易价格为每股 3.78 美元。