新兴代理型AI软件基础设施市场：从SaaS到代理型AI

核心观点

研报探讨了从 SaaS 模式向 agentic AI 模式的转变，以及这一转变对软件基础设施带来的影响。报告认为，agentic AI 将催生新的软件交付模型，并导致软件基础设施的深刻变革。

关键数据

• 预计到 2030 年早期，全球 agentic AI 市场规模将从目前的数十亿美元增长到数万亿甚至数十万亿美元，复合年增长率通常在 40% 以上。
• 目前 AI 软件基础设施市场规模约为 300 亿美元，预计未来几年将保持超过 40% 的复合年增长率。

研究结论

• agentic AI 软件基础设施的演变：报告将 agentic AI 软件基础设施分解为多个功能层，包括 agentic 平台、MCP 运行时和服务器、agentic 上下文存储、agentic 市场、运营、治理和风险管理、财务和商业管理以及开发和支持工具。
• 关键投资主题：报告提出了八个投资主题，包括：
  • 编排是控制点：agentic AI 运行时将趋于商品化，而编排层将成为 agentic 系统的持久控制平面。
  • agentic 财务和商业管理是最大的绿野机会：传统 CPQ、计费和 FinOps 系统无法满足 agentic AI 的需求，为 AI 原生财务基础设施创造了巨大的绿野机会。
  • 运营、治理和风险将趋同：存在构建统一平台的机会，将 agentic 系统的运营、治理和风险管理整合在一起。
  • agent 市场将成为强制性基础设施：随着 agent 数量的增加，agent 目录和注册中心将成为强制性基础设施。
  • MCP 和集成层是新的 API 经济：MCP 正在成为 agent 与系统交互的关键抽象层。
  • agentic AI 基础设施即服务：新的基础设施即服务提供商将越来越多地吸收 agentic AI 基础设施堆栈的更大部分，并将其作为集成管理服务交付。
  • agent 工作人员管理平台：agent 工作人员管理平台将帮助企业定义 agent 角色、分配责任，并监督 agent 行为。
  • 跨投资组合公司 agent 工厂和市场：私募股权公司可以通过建立共享服务平台来集中 agent 能力，从而在整个投资组合中捕获协同效应。

风险提示

• 纯粹的开发者工具点解决方案难以扩展。
• 模型相关的赌注承担着巨大的平台和商品化风险。
• 单云锁定解决方案可能会遇到困难，因为企业优先考虑可移植性和选择权。

投资策略

• 逐步构建集成的 agentic 堆栈。
• 关注控制点，例如编排、治理和注册中心。
• 支持创新和开放标准的公司。