美国股市动态：逼空行情
市场表现：
- 标普500指数上涨25个基点，收于6716点，尾盘集合竞价（MOC）有10亿美元资金流入买入。
- 纳斯达克指数上涨51个基点，收于24780点；罗素2000指数上涨67个基点，收于2520点；道琼斯工业平均指数上涨10个基点，收于46993点。
- 美国所有股票交易所成交量为169亿股，低于今年以来日均195.3亿股的水平。
- 恐慌指数（VIX）下跌4.76%，收于22.4；WTI原油上涨284个基点，收于96.18美元/桶；美国10年期国债收益率下跌2个基点，收于4.20%；黄金下跌1个基点，收于5005美元/盎司；美元指数下跌11个基点，收于99.60；比特币上涨30个基点，收于74475美元。
- 今日交易氛围清淡，成交量较20日均值低18%。
- 股市小幅走高，但原油价格再次上涨3%，向100美元/桶关口逼近，原因是伊朗/中东局势未见缓和迹象。
最新要闻：
- 伊朗持续瞄准能源基础设施，包括阿联酋的沙赫气田和伊拉克的一处油田。
- 特朗普威胁扩大对哈尔克岛的打击。
- 以色列称伊朗安全部门负责人/高级官员拉里贾尼被击毙。
- 特朗普将与中国的峰会推迟5周。
- 特朗普就北约表态“我们不需要任何人的帮助”。
- 布伦特原油/ WTI原油当前包含25美元/桶的风险溢价。
- 多数能源/宏观投资者认为，原油及成品油（柴油、航空煤油、汽油）短期内仍有显著上行空间，原因包括炼油厂中断、霍尔木兹海峡仍处于关闭状态、库存持续消耗。
行业动态：
- 炼油板块是当前最拥挤的多头子板块，航空煤油价格创历史新高（航空公司承压/今日股价反弹，好于市场担忧的一季度更新数据），一季度和二季度的业绩预期将大幅上调。
- 预计多数大盘股（VLO、MPC、PSX）将推进股票回购计划。
- 隔夜公布了一批重大人工智能合作，似乎为科技股/整体市场注入了活力：
- 亚马逊涨1%……OpenAI与AWS达成合作，旨在争取政府合同；路透社消息，亚马逊CEO预计到2036年人工智能将使AWS销售额翻倍至6000亿美元。
- 优步涨5%……英伟达到2028年将在优步平台的28个城市推出自动驾驶出租车（来福车涨3%）。
- 英特尔跌3%……英伟达DGX Rubin NVL8系统（昨日晚些时候发布）采用英特尔至强6作为主机CPU。
- 高通涨2%……高通批准200亿美元股票回购计划，并提高股息。
交易动态：
- 我们的交易大厅整体活跃度在1-10分制中为4分。
- 交易大厅买入量较30日均值45个基点高出255个基点。
- 资产管理者和对冲基金均为净买入方，净买入额约80亿美元。
- 长线投资者净买入金融股和宏观产品，同时卖出医疗保健和通信服务股。
- 对冲基金净买入宏观产品，同时卖出医疗保健和能源股。
- 多数逼空股上涨1.2%；ETF交易活跃度仍处于高位，占总交易量的35%。
- 最优报价（Top of Book）250万美元的水平回到了解放日水准。
- 股票回购方面，预计下一个静默期将于本周（3月18日左右）开始，假设在财报发布前6周进入静默期，届时约45%的标普500成分股将进入静默期。
明日重点关注：
- 宏观数据（美国PPI、加拿大央行决议、美国工厂/耐用品订单、美联储FOMC决议）。
- 财报（盘前GIS、JBL、M、SAIL、腾讯、WSM；盘后FIVE、MU）。
- 分析师会议（英伟达）。
衍生品动态：
- 今日核心事件是全市场成交量大幅萎缩，尤其是主要指数的前端——标普500、纳斯达克、罗素2000的4月固定行权价期权成交量腰斩。
- 恐慌指数期货曲线终于解除倒挂。
- 在短暂的情绪放松后，前端偏度再次被推高，而更远端的波动幅度较小。
- 尽管本月初纳斯达克波动率较标普500高约5个点，但当前纳斯达克前端波动率仅比标普500高不到3个点。
- 这凸显了在地缘政治不确定性背景下，投资者倾向于通过标普500 /恐慌指数进行对冲。
- 资金流向方面，在经历了一段上行需求低迷期后，投资者正逐步入场布局看涨头寸。
研究结论：
- 明日将迎来3月美联储FOMC决议，市场普遍预期美联储将维持利率不变，明日隐含利率变动概率为0.87%。
