标普500指数上涨83个基点收于6796点尾盘竞价

纳斯达克100指数上涨132个基点，收于24，967点。 罗素2000指数上涨112个基点，收于2，554点。 道琼斯工业平均指数上涨50个基点，收于47，741点。 美国 标普500指数上涨83个基点，收于6，796点，尾盘竞价（MOC）成交37 亿美元，方向为卖出。 纳斯达克100指数上涨132个基点，收于24，967点。 罗素2000指数上涨112个基点，收于2，554点。 道琼斯工业平均指数上涨50个基点，收于47，741点。 美国所有股票交易所全天共成交223亿股，高于年初至今日均196.5亿股的水平。 恐慌指数（VIX）下跌13.60%，收于25.48。 WTI原油期货下跌2.90%，收于88.31美元/桶。 美国10年期国债收益率下跌4个基点，收于4.10%。 黄金价格下跌46个基点，收于5，148美元/盎司。 美元指数（DXY）下跌10个基点，收于98.89。 ₿比特币上涨2.77%，收于69，075美元。 特朗普总统表示，将于美国东部时间今日下午5:30召开新闻发布会。 （彭博社） 尽管市场波动剧烈，但成交量和个股活跃度仍非常低迷，全球市场正在消化以下事件：对伊朗能源基础设施的持续打击、更多中东产油国（科威特+阿联酋）宣布减产、霍尔木兹海峡实际上仍处于关闭状态、伊朗任命迈杰塔巴・哈梅内伊（阿里・哈梅内伊之子/前最高领袖）为下一任最高领袖，以及G7/IEA宣布正在讨论联合释放约3-4亿桶储备原油的消息，推动市场从极端水平缓慢回升。 （彭博社）尾盘反弹由以下头条新闻触发：*特朗普称战争可能很快结束；*特朗普考虑接管霍尔木兹海峡：CBS；* 特朗普考虑进一步放松对俄罗斯的石油制裁：俄新社我们的交易大厅整体活跃度在1-10分制中为3分。 我们的交易大厅收盘净买入57个基点，高于30日平均的43个基点。 资产管理机构仍处于冻结状态，全天净卖出7亿美元，主要集中在宏观类资产、金融和材料板块。 对冲基金资金流仍由宏观因素主导，全天净买入10亿美元，主要受宏观和科技板块的回补需求推动。 市场已证明其双向剧烈波动的能力，做市商目前处于短伽马状态，同时还面临其他问题（AI、私人信贷、非农就业数据疲软），且没有明确的退出路径。 然而，指数层面的右尾（逼空）风险已处于最极端的状态。 对冲基金总杠杆率基本处于历史高位，这是由通过宏观产品持续做空（对冲）所驱动的。 根据高盛主经纪商数据，美国宏观产品（指数+ ETF）的空头敞口占主经纪商账簿上美国总市值的比例，目前处于2022年9月以来的最高水平，在过去五年中排名第93百分位。 盘后：VRTX上涨7.5%——三期RAINIER研究达到主要和次要终点，UPCR降低52%（目标约50%），将于3月底前提交生物制品许可申请（BLA）。 CTA策略目前持有280亿美元的标普500多头头寸，从整体持仓长度来看，处于历史第71百分位。 今日开盘前，短期动量（6894）和中期动量（6763）均坚定处于负值区域。 长期动量在6364以下转为负值。 市场显然从容应对了CTA的供应，标普500尾盘竞价成交37亿美元，方向为卖出。 今日反弹后，收盘点位略高于中期动量（最重要的阈值）。 预计供应估计将随着我们在触发水平附近波动而波动（今日开盘前，我们估计CTA本周将卖出210亿美元的标普500）。 ETF继续以41%的占比推动市场走势。 衍生品：今日焦点在于，在持续的地缘政治头条新闻后，波动率和偏度均大幅承压，同时日内交易区间非常宽。 波动率市场（VIX指数）表现远逊于其对标普500的贝塔值，差距达2.7倍。 尽管存在持续的AI、私人信贷和地缘政治担忧，市场在尾盘仍大幅反弹。 我们的波动率恐慌指数周末触及9.72/10，使得对冲变得非常困难。 做市商伽马自“解放日”以来首次转为空头，若市场从此处进一步下跌，其空头头寸将增加。 资金流方面，我们继续看到对冲工具的变现。 明日跨式期权（straddle）报价为2.13%。