本报告基于伊朗地缘冲突事件,分析其对国内主要期货品种的影响,涵盖流动性风险、行情预期、波动率变化等维度。
最新进展:受频繁船袭影响,原油价格飙升至100美元附近,滞涨交易强化,海外市场基本金属和贵金属同步下跌,基本金属跌幅更大。
展望后续市场:
- 原油:市场认知霍尔木兹海峡或长期封锁,供应缺口或达1000万桶/日以上,短期价格延续偏强,化工品在国内炼厂降负背景下整体回调。
- 有色金属:重点关注受地缘冲突影响较大的铝。
- 农产品和黑色板块:更多受能源属性影响,关注油价变化。
风险提示:
- 地缘事件冲突变化超预期;
- 部分品种情绪过热,存在回调风险;
- 流动性风险集中在能源化工板块,需警惕连续涨跌停;
- 国内政策窗口期(两会)可能对冲部分外部情绪。
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