一、市场行情分析
1）股票市场：指数分化，红利领涨
- A股市场主要指数涨跌互现，上证指数微跌0.10%，深证成指下跌0.63%，创业板指下跌0.96%，科创50指数下跌1.24%。
- 红利指数和中证红利上涨，分别涨幅2.08%和1.21%。
- 成交额2.46万亿，略有缩量2.7%。
- 个股表现方面，上涨家数1492家，下跌家数3891家。
- 煤炭板块领涨，涨幅4.31%；电力板块上涨1.45%；新能源板块走强，风力发电、光伏逆变器指数分别上涨3.22%和2.39%。
- 科技板块领跌，国防军工、通信、机械、传媒、汽车、电子板块分别下跌2.39%、1.76%、1.67%、1.33%、1.17%、1.08%。
- 短期外部风险因素持续主导市场，地缘政治风险上升，市场或对全球经济放缓预期升温。
2）债券市场：国债期货市场偏强震荡
- 国债期货市场偏强震荡，30年期国债期货TL2606涨幅最大，达到0.12%，收盘价111.41元。
- 央行开展245亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.40%不变。
- Shibor利率整体平稳，短端略有上行。
- 债市震荡格局延续，中长期超长端品种仍具配置价值。
3）商品市场：商品指数上涨，能化品再度大涨
- 南华商品指数上涨1.96%，能化品全线大涨，低硫燃料油、对二甲苯、原油、PTA、瓶片涨幅均超10%。
- 原油主力合约大涨11.26%，布伦特原油盘中一度涨至101.59美元/桶。
- 贵金属相对承压，沪银、钯、铂分别下跌2.51%、2.08%、0.94%。
- 市场或预期战争难以在短期结束，霍尔木兹海峡若无法恢复正常通行，战略储备的释放或难以缓解全球原油供给压力。
二、交易热点追踪
1）近期热门品种梳理
2）近期核心思路总结
- 权益方面：短期外部风险因素主导市场，或呈现结构性行情特征，传统与新兴、价值与成长之间的轮动或将持续。
- 债市方面：短期震荡格局延续。
- 商品方面：地缘政治风险与供需基本面博弈将持续，原油价格可能维持高波动，白银等贵金属短期走势仍难以摆脱油价影响。
风险提示：国际地缘政治变化，国际大宗品价格波动。
