振江股份欧洲风机零部件敞口最大充分受益欧洲海风β欧洲海风β向

2026-03-12 未知机构起风了

核心观点：公司深度绑定西门子，在欧洲海风市场受益于行业β上行；同时，紧固件业务拓展商业航天领域，开启新增长极。
欧洲海风业务：
- 与西门子绑定深厚：自2008年进入西门子供应体系，现为其第一大供应商，未来将充分受益于欧洲海风需求提速。
- 海外订单保障充分：与西门子签订五年长协、154亿元框架订单；与Nordex签订三年长协，未来几年订单或达数十亿；正对接Enercon、Vestas等。
南通产能释放：
- 海风工厂一期：为西门子量身打造，已投产。
- 海风工厂二期：Nordex开始审厂，预期2026年小批量、2027年大批量。
- 铸造工厂一期：7万吨产能基本建成（未来12万吨），预期2027年满产贡献增量。
上海底特业务：
- 高端紧固件：主营螺母、螺栓等产品，核心技术为施必牢防松螺纹技术，盈利稳健。
- 商业航天领域：已为相关客户长期供货，并与多家企业深度对接。
投资建议：公司是国内风机零部件欧洲敞口最大的公司，充分受益欧洲海风β上行；紧固件业务拥抱商业航天，业绩有望迎来拐点，建议重视。