振江股份欧洲风机零部件敞口最大充分受益欧洲海风β欧洲海风β向
欧洲海风β向上，深度绑定西门子充分受益与西门子合作悠久且绑定深厚：08年公司就进入西门子供应体系，目前已发展为其第一大供应商，后续欧洲海风需求提速，公司跟随大客户充分受益 海外百亿订单保障充分：与西门子签订五年长协、154亿元框架订单；也已拿到Nordex三年长协、未来几年订单或达数十亿；此外Enercon、Vestas等对接中 南通 振江股份：欧洲风机零部件敞口最大，充分受益欧洲海风β 欧洲海风β向上，深度绑定西门子充分受益与西门子合作悠久且绑定深厚：08年公司就进入西门子供应体系，目前已发展为其第一大供应商，后续欧洲海风需求提速，公司跟随大客户充分受益 海外百亿订单保障充分：与西门子签订五年长协、154亿元框架订单；也已拿到Nordex三年长协、未来几年订单或达数十亿；此外Enercon、Vestas等对接中 南通装配产能释放迎拐点：海风工厂一期为西门子量身打造已投产；海风工厂二期Nordex开始审厂，预期26年小批量、27年大批量此外，南通铸造工厂一期7万吨产能基本建成（未来12万吨），预期27年满产贡献增量控股子公司上海底特从事高端紧固件，商业航天打开新增长极 上海底特主营螺母、螺栓等产品，核心技术施必牢防松螺纹技术，盈利稳健商业航天领域相关紧固件产品已为客户长期供货，且已与多家商业航天企业进行深度对接投资建议：公司是国内风机零部件当作欧洲敞口最大的公司，充分受益欧洲海风β上行；同时，紧固件业务拥抱商业航天打开新增长极，业绩有望迎来拐点，建议重视
