重卡市场分析
- 二月销量：受春节影响，重卡销量同比小幅回落8%，环比下降显著，符合预期，市场逐渐回暖。零售端表现一般，销量约3万-3.5万台，同比环比下降30%以上。
- 市场趋势：2026年重卡市场预计小幅下降，但新能源重卡因政策支持及电动化趋势，渗透率与销量有望提升。出口表现强劲，2月份出口量约2.8万台，同比增长24%以上。
- 季度预判：预计三月份销量将比去年小幅增长，一季度整体实现10%以上增长。二季度受益于新政策，但三季度后期和四季度可能因政策边际效应减弱及地方财政紧张而需求减弱。
- 政策影响：2026年是政策大年，以旧换新政策将显著利好二季度和三季度前期市场，但后期边际弹性减弱。硫化锌相关政策预计三月份出台，提前用户购买需求。
- 全年预测：全年销量预计在106-110万台，出口增长，国内销量小幅下降。国四淘汰、国企重型车国期实施标准及国标1589修改将推动新能源重卡发展，预计2027-2028年渗透率可达45%-50%。
- 天然气重卡：国五淘汰政策实施后，2026年为过渡年，2027-2030年市场重回增长通道。短期内有波动，但长期看好，2027年后规模有望重回80万台以上。
客车市场分析
- 国内市场：国内客车市场趋于饱和，增长乏力，旅游车和座位客车需求下降，公交车市场得益于以旧换新政策勉强实现增长。
- 出口趋势：客车出口表现亮眼，亚洲、非洲和欧洲市场需求增长显著，尤其是亚洲中东地区、非洲北非及南非、欧洲西欧新能源客车出口量显著。
- 出口预测：预计2023年出口量将从5.8万台增长至6.5万台以上，全年出口量将超过6.5万台，拉动总销量突破13万台。
- 区域分析：亚洲是客车出口最大区域，西亚占比超过一半；非洲出口约1.2万台，北非如埃及等地需求较大；欧洲出口接近8000台，西欧对新能源客车需求较大；拉丁美洲出口约7000台；大洋洲有一定量出口。
- 价格走势：非洲客车单价最低，约50多万人民币；亚洲约69万多人民币；拉丁美洲约80万人民币；欧洲最高，可达180-200多万人民币。电车价格普遍高于传统燃油客车，欧洲市场电车价格最高。
- 未来趋势：预计非洲市场销量将从1.2万台增长至1.5-2万台；欧洲市场相对稳定，维持在8000-1万台；亚洲市场持续增长，预计到2025年出口量可能达到3-4万台；拉丁美洲销量预计将增长至1-1.5万台。
出口市场分析
- 重卡出口：2026年出口量预计达到36-38万台，同比增长24%。主要增长源于去年结转订单及今年新增订单，非洲、东南亚等地需求强劲，全球采矿热对重卡出口产生积极影响。
- 客车出口：预计2026-2027年出口量将达到7万台以上，与国内销量持平，合计接近全球市场份额的一半。
- 季节性：出口市场季节性较小，非洲、拉丁美洲和东南亚地区在7、8月份雨季时可能有淡季现象。
- 地缘政治影响：中东地区出口受地缘政治影响，增速可能放缓，但整体影响有限。伊朗市场主要以转口贸易为主，沙特及中东地区长期出口项目暂停，预计恢复正常需数月。
