美国银行美股招股说明书(2026-03-05版)

核心观点： 本研报介绍了由美国银行担保的与 iShares®MSCI 新兴市场 ETF 关联的自动赎回增强回报票据（“票据”）。票据的价值取决于标的 ETF 的表现，并设有自动赎回条款。投资者需承担票据发行人 BofA Finance LLC 和担保人美国银行 Corporation 的信用风险，以及标的 ETF 的相关风险。

关键数据：

• 票据期限约为 5 年，除非在到期前被自动赎回。
• 票据不支付利息。
• 票据可能被自动赎回，赎回金额等于赎回金额。
• 如果票据未在到期前被赎回，且标的 ETF 的最终价值等于或高于其起始价值，则投资者将获得 140.00% 至 150.00% 的上行收益。
• 如果票据未在到期前被赎回，且标的 ETF 的最终价值低于其起始价值的 60%，则投资者将收回票据的本金。
• 如果票据未在到期前被赎回，且标的 ETF 的最终价值低于其起始价值但等于或高于其阈值，则投资者将损失部分本金。

风险因素：

• 票据可能无法在二级市场交易，其市场价值可能低于购买价格。
• 投资者需承担 BofA Finance LLC 和美国银行 Corporation 的信用风险。
• 投资者需承担标的 ETF 的相关风险，包括汇率风险、外国证券市场风险、新兴市场风险、ETF 追踪误差风险、政府监管风险等。
• 票据的税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。

结论： 票据是一种高风险投资产品，投资者需仔细阅读相关文件并了解其风险因素，才能做出明智的投资决策。