机械设备行业点评报告：中东局势升级、欧洲LNG价格暴涨，重视全球能源安全和配套设施需求提升

机械设备 2026-03-05 周尔双,韦译捷东吴证券 XL

核心观点：中东局势升级及欧洲LNG价格暴涨引发全球能源安全问题，推动配套设施需求提升，利好油服设备行业。
关键数据：
- 霍尔木兹海峡封锁影响全球约20%原油贸易，承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易。
- 卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂（约全球LNG贸易20%）和沙特的拉斯塔努拉炼油厂（全球最大石油加工设施之一）停产。
- 3月2日欧洲基准TTF天然气期货价收涨39%。
行业影响：
- 地缘政治冲突升级刺激油服设备需求，能源价格上涨、战后重建、能源安全重视度提升及中东能源结构转型将推动油服资本开支上升。
- 2022年俄乌冲突后，全球油气价格高位震荡，油服公司现金流改善，资本开支增加，并向LNG、深海倾斜。
投资建议：
- 建议关注油服设备技术、渠道、客户认证积累深厚的公司：
  - 杰瑞股份：天然气处理设备与EPC龙头，中东订单爆发式增长。
  - 纽威股份：全球油气阀门龙头，产品海陆采储运全覆盖，海外订单持续高增。
  - 迪威尔：深海采油专用件领先供应商，多向模锻技术助力超车竞对+平台化扩张。
风险提示：
- 地缘冲突缓和，国际油价回落。
- 行业竞争加剧。
- 原材料价格波动。