财通建筑建材玻璃专家交流要点202603041浮法供给方面当前浮

浮法玻璃行业

• 供给端：当前浮法玻璃在产日熔量为14.8万吨，年内有望降低至14.3万吨左右。窑龄超10年的窑炉占比约20%，天然气窑炉服役时间可达十几年。后续冷修主要受湖北8月底前石油焦窑炉强制改造要求（未改造约五六千吨）及自然停产影响（净减少约6条产线）。政策端可能通过环保、能耗要求推动产能升级，部分产能将退出。
• 需求端：房地产依赖度降至50%，汽车、家电、装修、电子、光伏占比分别为10%、13%、10%、3%、3%。专家认为当前供需平衡日熔量在14.5万吨左右。
• 价格与政策：一季度价格总体艰难，但若政策如期释放，年内玻璃价格上涨可期，理想状态下可涨10-15元/重箱。
• 光伏玻璃：供给侧政策发力点难寻，头部企业协同弱，短期较为艰难。

瓷砖行业

• 需求与价格：普遍认为需求延续下滑趋势，提价困难，但价格战难获量增长，预计价格企稳，可通过新品、优化产品结构改善价格。
• 企业动态：
  • 蒙娜丽莎：广西基地燃料将改用煤制气降成本（2元/平米），深挖基地500公里内市场降运输成本，推行微笑铺贴服务。
  • 东鹏：发力渠道端，经销体系扁平，通过提升店效实现收入增长，预计B端下降，整装和C端增长。
• 目标：蒙娜丽莎收入利润止跌企稳，东鹏收入个位数增长，利润两位数增长。
• 行业趋势：推行5A标准将显著改变行业格局，确立消费者质量评判体系。头部及部分地方优势企业可提供符合5A标准的高质量产品，随着消费者科普5A，不达标企业将受冲击，大企业若忽视5A变化亦将面临压力。