格林大华期市早班车--股指（20260305）

国际市场流动性冲击有所缓解，中国股市受中东冲突影响较小，周三大概率底部已出现，后市有望震荡回升。

核心观点与关键数据：

1. 国际市场风险：

   • 高盛分析师警告，美股上涨的“三大支柱”（AI红利、周期性复苏、降息预期）面临崩塌风险，中东冲突引发的能源飙升是核心催化剂。若油价持续上涨，5月美国CPI恐重返3.0%，扼杀美联储降息可能。
   • 华尔街策略师警告，特朗普难救市，美股需下跌10%-15%才能触动华盛顿。
   • 欧盟施压乌克兰开放俄油过境，匈牙利以援乌资金施压。美国汽油均价突破3.1美元/加仑，复活节周日或升至3.25-3.50美元，滞胀风险增加。
   • 索罗斯基金首席投资官称，市场面临18-24个月的“痛苦期”，AI引发的软件业违约已波及私募信贷。
   • Palantir CEO卡普认为，政府可能对AI行业实施国家层面的统一管理。

2. 中国股市逻辑：

   • 国内流动性冲击缓解，两市成交额缩减，抛盘衰竭。中国2月RatingDog综合PMI升至55.4，创33个月新高，制造业PMI（52.1）与服务业PMI（56.7）反弹。
   • 近140只基金将带来千亿元入市资金。对冲基金以最快速度净卖出美股，居民定存到期潮（一季度32万亿）引发资金流向担忧。
   • 高盛预测2026年国内新增资本流入股市超3万亿元，其中约2万亿元来自个人投资者。瑞银显示国际投资者加速配置中国资产，持仓占比创2023年以来新高。
   • 摩根士丹利预计2026年沪深300指数盈利增长率达6%-7%，关键在于研发创新与资本开支投入。

3. 后市展望与交易策略：

   • 国际市场流动性风险缓和，沙特研究延布港口装运原油方案。摩根大通CEO Dimon警告信贷周期逆转可能引发违约潮，AI行业或成重灾区。
   • 中国股市受中东冲击影响较小，周三大概率底部已出现，后市有望震荡回升。价格上行对沪深300指数更有利，可增配多单。
   • 择机买入中证1000指数远月深虚值看涨期权。

重要事项：

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