- 核心观点:氦气具有极高的价格弹性,受地缘政治影响显著,被视为“下一个白银”。
- 关键数据:
- 2022年俄乌战争期间,油价上涨约50%,而氦气全球价格上涨300-400%,其中半导体级氦气价格从不到200元/方飙升到800元/方,美国部分区域价格甚至翻了10倍。
- 卡塔尔是全球最大氦气供应国,中国60%的氦气供应依赖卡塔尔。
- 卡塔尔氦气产能有限,封锁超过一周后重启需要较长时间。
- 下游存储、半导体行业对氦气为刚需,缺货时1000元/立方价格也愿意接受。
- 研究结论:
- 中东战争导致卡塔尔氦气供应中断,新一轮氦气飙涨开始。
- 广钢气体是国内唯一拥有氦气储量且与卡塔尔有长协的企业,预计年用气量1000-1500万方,弹性巨大。